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本周專題：車企持續(xù)跟進(jìn)降價(jià)，美國(guó)修改補(bǔ)貼分類標(biāo)準(zhǔn)
　　國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：國(guó)內(nèi)多家車企持續(xù)跟進(jìn)降價(jià)。繼問界、飛凡、小鵬、零跑率先跟進(jìn)降價(jià)后，年后蔚來、沃爾沃、極氪、廣汽埃安、五菱、福特電馬先后推出優(yōu)惠政策。
　　美國(guó)市場(chǎng)：政策方面：美國(guó)財(cái)政部2月3日更新稅收補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，特斯拉、福特等車企多款跨界SUV車型可獲得補(bǔ)貼。價(jià)格方面：1月30日福特跟進(jìn)降價(jià)，降幅600-5900美元；2月3日補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整后特斯拉上調(diào)ModelY價(jià)格，下調(diào)Model 3價(jià)格，考慮補(bǔ)貼調(diào)整后Model Y長(zhǎng)續(xù)航漲價(jià)1500美元，性能版降價(jià)6500美元，Model 3降價(jià)500美元。
　　本周行情回顧。本周電力設(shè)備及新能源板塊上漲0.2%，在全行業(yè)30個(gè)行業(yè)板塊中排名第20位；同期滬深300指數(shù)下跌0.95%，電新板塊跑贏滬深300指數(shù)1.15pcts。
　　新能源汽車產(chǎn)業(yè)跟蹤：
　　產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格：本周碳酸鋰環(huán)比-1.45%，氫氧化鋰環(huán)比-1.43%，電解鈷環(huán)比-2.3%，硫酸鈷環(huán)比-10%，硫酸鎳環(huán)比+1.35%，三元正極5/6/8系環(huán)比-0.79%/-1.26%/-0.13%，前驅(qū)體5/6/8系環(huán)比-2.56%/-1.83%/-0.40%，磷酸鐵鋰環(huán)比-1.98%，正磷酸鐵環(huán)比-3.95%，三元/磷酸鐵鋰電解液環(huán)比-4.03%/-2.5%，六氟磷酸鋰環(huán)比-3.49%，其他材料價(jià)格基本穩(wěn)定。
　　產(chǎn)業(yè)鏈需求：1月車市傳統(tǒng)淡季。8家新勢(shì)力及比亞迪公布1月銷量數(shù)據(jù)，合計(jì)銷量20.5萬輛，同增23%，環(huán)降42%。比亞迪、埃安受漲價(jià)影響銷量有所下滑，環(huán)比-36%/-66%，新勢(shì)力中理想表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健，銷量1.5萬輛，其他車企環(huán)比均有所下滑。
　　上市公司公告：寧德時(shí)代、星源材質(zhì)等公布對(duì)外投資計(jì)劃，比亞迪、贛鋒鋰業(yè)、國(guó)軒高科等公布業(yè)績(jī)預(yù)告。
　　行業(yè)重要?jiǎng)討B(tài)：山西推出十四條擴(kuò)大汽車消費(fèi)舉措，大力推廣新能源汽車。山西省商務(wù)廳網(wǎng)站、山西省商務(wù)廳等17部門下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步搞活汽車流通擴(kuò)大汽車消費(fèi)的通知》，推出14條具體舉措，涉及支持新能源汽車購(gòu)買使用、加快活躍二手車市場(chǎng)等6個(gè)方面。該《通知》自發(fā)文之日起至2025年12月31日施行。
　　投資策略
　　新能源汽車板塊：2023年國(guó)補(bǔ)退坡，隨著鋰價(jià)回落、材料降價(jià)，預(yù)計(jì)23年車價(jià)見頂，油電平價(jià)有望打開長(zhǎng)期滲透空間，行業(yè)維持高景氣度，預(yù)計(jì)23年國(guó)內(nèi)電動(dòng)車維持中高增速，全年銷量有望達(dá)900萬輛。材料環(huán)節(jié)預(yù)計(jì)2023年過高的單位盈利如正極、電解液環(huán)節(jié)將會(huì)回落，隔膜、負(fù)極的單位盈利將保持穩(wěn)定，而電池環(huán)節(jié)單位盈利有望提升。建議關(guān)注：1）動(dòng)力電池：寧德時(shí)代；2）鐵鋰正極：德方納米、富臨精工、龍?bào)纯萍迹?）三元正極：容百科技、廈鎢新能、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科、當(dāng)升科技、振華科技；4）負(fù)極：貝特瑞、中科電氣、璞泰來、杉杉股份；5）隔膜：星源材質(zhì)、恩捷股份；6）電解液：新宙邦、天賜材料；7）銅箔：中一科技、嘉元科技；8）鋁箔：鼎勝新材；9）結(jié)構(gòu)件：科達(dá)利、震?？萍迹?0）導(dǎo)電劑：天奈科技、道氏技術(shù)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、原材料上漲削弱企業(yè)盈利、行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)過快加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、地緣政治、貿(mào)易摩擦阻礙海外供應(yīng)鏈、安全事故影響企業(yè)產(chǎn)銷。