>> 申萬宏源-電子行業(yè)周報：關(guān)注ChatGPT和XR硬件產(chǎn)業(yè)鏈投資機會-230212
| 上傳日期： |
2023/2/13 |
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| 970KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
楊海燕,袁航,寧柯瑜 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
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本周周報要點：1、本周觀點：2月6日至2月11日，海外市場重點指數(shù)表現(xiàn)較低迷。上證指數(shù)下跌0.08%，深證綜指上漲0.07%，創(chuàng)業(yè)板下跌1.35%，申萬電子指數(shù)上漲0.80%；海外市場方面，費城半導(dǎo)體指數(shù)下跌2.30%，道瓊斯美國科技下跌1.65%，納斯達克指數(shù)下跌2.41%，臺灣電子指數(shù)上漲0.21%，恒生科技下跌5.87%，中國互聯(lián)網(wǎng)50下跌3.37%。重點個股漲幅前五的是：勝宏科技（23.76%）、富瀚微（19.62%）、寒武紀-U（11.25%）、滬電股份（9.93%）、可立克（7.92%）。
2、ChatGPT精選彈性標的：景嘉微、滬電股份、富瀚微。ChatGPT是openAI 2022年1月推出的InstructGPT的兄弟模型，可以做到編寫軟件、聊天機器人、對話系統(tǒng)、模仿文風(fēng)生成內(nèi)容、智能搜索。ChatGPT基于Transformer技術(shù)，隨著模型迭代層數(shù)越來越多，對算力的需求也就越來越大。ChatGPT主題擴散至AI應(yīng)用之安防IPC/ISP，算力基礎(chǔ)GPU/CPU/FPGA、服務(wù)器存儲芯片，以及高端數(shù)通PCB環(huán)節(jié)。
3、Meta四季度Reality Labs收入超預(yù)期，提振XR市場信心。（1） Reality Labs22年四季度營收7.27億美元，超出預(yù)期11.4%。（2）VR生態(tài)系統(tǒng)繼續(xù)增長。目前VR設(shè)備上有超過200個應(yīng)用程序，收入超過了100萬美元；在Avatar方面也有持續(xù)進展，有超過1億人在WhatsApp應(yīng)用中創(chuàng)建了Avatars。（3）Reality Labs利潤端虧損，但發(fā)展元宇宙的長期戰(zhàn)略不改變。第四季度Reality Labs費用為50億美元，主要是由于員工相關(guān)費用和重組相關(guān)費用。4、一周重要事
投資分析意見：1）本周首選：立訊精密、正帆科技（半導(dǎo)體設(shè)備及零件國產(chǎn)化，2022金股）東山精密、杰普特、國芯科技、潔美科技等。2）本周重點關(guān)注圣邦股份（模擬IC國產(chǎn)化龍頭，平臺化發(fā)展持續(xù)高增）、長川科技（檢測設(shè)備國產(chǎn)化，2022金股）、富瀚微、峰岹科技（國產(chǎn)BLDC電機控制器領(lǐng)軍）、帝奧微、艾為電子等。中期優(yōu)選：工業(yè)半導(dǎo)體鉅泉科技、中穎電子（工業(yè)MCU穩(wěn)增長，BMIC快速發(fā)力）、思特威（安防及車載CIS龍頭）；半導(dǎo)體設(shè)備至純科技（半導(dǎo)體清洗設(shè)備國產(chǎn)化）、和林微納（半導(dǎo)體測試探針國產(chǎn)化領(lǐng)軍）；炬光科技（車載激光雷達發(fā)射模組核心供應(yīng)商）、（汽車MCU）；半導(dǎo)體上游立昂微（半導(dǎo)體硅片國產(chǎn)化龍頭）、華大九天（EDA國產(chǎn)化領(lǐng)軍）；汽車半導(dǎo)體長光華芯（激光芯片國產(chǎn)化龍頭）、創(chuàng)耀科技、神工股份、聚辰股份（DDR5創(chuàng)新）、納芯微（模擬隔離芯片國產(chǎn)化龍頭）；FPGA國產(chǎn)化復(fù)旦微電、安路科技。3） ChatGPT精選彈性標的：景嘉微、滬電股份、富瀚微。
風(fēng)險提示：市場需求不及預(yù)期；汽車電子相關(guān)原材料短缺、價格波動；汽車智能化、VR/AR等新型終端創(chuàng)新和滲透提升不及預(yù)期風(fēng)險。
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