>> 國泰君安-中小盤周報(2023年2月第2周)：主題輪動頻繁，鈣鈦礦、充換電有望受益-230212
| 上傳日期： |
2023/2/13 |
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| 1586KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
周天樂,張越 |
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主題輪動頻繁，鈣鈦礦和充換電主題有望受益。2月第2周主題頻繁切換，熱點主題頻出并且快速更換，多數(shù)熱點主題上漲后迅速回調(diào)，ChatGPT等熱點主題內(nèi)部的細分賽道也出現(xiàn)了輪動現(xiàn)象。市場缺乏確定性的主線，年報季前的業(yè)績真空期也讓投資者無法從數(shù)據(jù)端驗證投資觀點，在這種情況下需要密切關(guān)注主題催化事件，并注意風險控制，鈣鈦礦和充換電主題有望受益。
通信、傳媒周表現(xiàn)較好。2月第2周，從行業(yè)來看，通信（申萬）、傳媒（申萬）行業(yè)市場表現(xiàn)較好，周漲幅分別為2.55%、2.50%。通信行業(yè)：北美云廠商公布四季度財報，AI和云服務(wù)成為23年重點。谷歌宣布與Anthropic合作，于7日發(fā)布AI對話系統(tǒng)Bard，同日百度也宣布文心一言項目。對話機器人板塊不斷升溫，對計算和傳輸?shù)墓暮统杀咎岢龈咭?，通信基礎(chǔ)設(shè)施的重要性日益凸顯。傳媒行業(yè)：AIGC賽道持續(xù)升溫，自動采編、NFT作品自動生成、游戲建模及虛擬人輔助創(chuàng)造等領(lǐng)域有望最先受益。游戲方面政策面邊際向好。22年游戲市場景氣不佳，隨著23年游戲版號發(fā)放恢復(fù)正常，防控政策優(yōu)化后消費需求逐步復(fù)蘇，游戲行業(yè)景氣度有望回升。影視方面，2022年國劇爆款數(shù)量有所增加，多部高口碑作品帶動播放指數(shù)上行。
2月第2周，中小盤指數(shù)漲跌不一，表現(xiàn)強于大盤指數(shù)。2月第2周，中證1000/中證500/上證50/深證100/滬深300單周分別變動0.73%/-0.15%/-1.01%/-1.18%/-0.85%，中小盤指數(shù)表現(xiàn)強于大盤指數(shù)。專精特新指數(shù)、中證1000指數(shù)、滬深300指數(shù)小幅上漲，單周變動幅度分別為2.37%/1.22%/0.48%。
2月第2周中小盤指數(shù)資金凈流入較上周減少，整體A股龍虎榜活躍度下降。2月第2周，中證1000/中證500凈主動買入額分別為186.44億元/-216.61億元，資金流入額分別較上周減少107.31億元/61.59億元，中小盤指數(shù)、大盤指數(shù)均呈現(xiàn)資金凈流出狀態(tài)。，中證1000電力設(shè)備、電子、公用事業(yè)行業(yè)，中證500通信、銀行、電力設(shè)備行業(yè)凈資金流入增幅較大。
風險提示：1）穩(wěn)經(jīng)濟政策落地情況存在不確定性；2）市場需求減弱帶來風險偏好下行。
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