久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本報(bào)告導(dǎo)讀：本報(bào)告對(duì)市場(chǎng)主流指數(shù)及風(fēng)格情況進(jìn)行跟蹤，并按照私募策略類型，將私募分為主觀多頭、指數(shù)增強(qiáng)、商品期貨、多空、中性、期權(quán)、宏觀策略，選取了市場(chǎng)上關(guān)注度較高的產(chǎn)品進(jìn)行分組跟蹤統(tǒng)計(jì)。力求客觀反映私募市場(chǎng)整體運(yùn)行情況，以及通過對(duì)市場(chǎng)的跟蹤挖掘出策略表現(xiàn)背后的原因，并進(jìn)行未來一段時(shí)間的配置建議。
　　摘要：
　　截至2023年2月10日，當(dāng)周股票市場(chǎng)分歧繼續(xù)演繹，震蕩加劇，萬得全A指數(shù)走平。風(fēng)格如兩周前預(yù)期，繼續(xù)發(fā)生切換，中小盤風(fēng)格走勢(shì)較好。巨潮風(fēng)格指數(shù)中，大盤成長(zhǎng)、中盤成長(zhǎng)、小盤成長(zhǎng)指數(shù)漲跌幅分別為-1.61%、-0.84%、0.39%，大盤價(jià)值、中盤價(jià)值、小盤價(jià)值指數(shù)漲跌幅分別為-0.44%、-0.31%、0.76%；國(guó)證2000指數(shù)漲幅為0.98%、萬得微盤股指數(shù)漲幅為2.07%、萬得全A指數(shù)漲跌幅為-0.11%。
　　股票風(fēng)格因子方面，上周小市值因子表現(xiàn)較好，而2021年9月開始市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)明顯加快，動(dòng)量因子表現(xiàn)持續(xù)不佳。市場(chǎng)主線不明，此時(shí)主觀多頭依舊較為謹(jǐn)慎，倉(cāng)位沒有出現(xiàn)大幅上升：本周主觀多頭倉(cāng)位估計(jì)值小幅上升0.4%，為75.7%。
　　此外，主要寬基指數(shù)月度截面波動(dòng)率自2022年9月起持續(xù)低迷，量化基金近期整體超額表現(xiàn)不佳也與此有關(guān)。滬深300、中證500、中證1000指增以及空氣增強(qiáng)策略超額收益相關(guān)性本周均略微上升。
　　2023年2月10日主要寬基指數(shù)基差均為正，此時(shí)建倉(cāng)中性策略依舊性價(jià)比較高。滬深300期貨、中證500期貨、中證1000期貨基差年化收益分別為1.64%、2.59%、1.65%。
　　期貨風(fēng)格因子方面，2022年3月以來，期貨市場(chǎng)持續(xù)震蕩，風(fēng)格因子整體走平，期貨策略整體表現(xiàn)不佳。近兩周中周期時(shí)序動(dòng)量因子大幅回撤，上周跌幅-1.07%，其它因子小幅震蕩。
　　私募策略方面，2023年第5周，風(fēng)格切換導(dǎo)致主觀多頭策略表現(xiàn)不佳：主觀多頭收益為-1.09%、指數(shù)增強(qiáng)收益為0.49%，多空策略、中性策略、商品期貨策略、期權(quán)策略、宏觀策略，當(dāng)周收益分別為-0.19%、0.31%、-0.75%、0.08%、-1.08%。
　　配置觀點(diǎn)方面，我們繼續(xù)保持上周觀點(diǎn)：1、市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)期不變，但風(fēng)格上出現(xiàn)切換跡象，建議關(guān)注中小盤成長(zhǎng)風(fēng)格；2、此時(shí)基差成本極低，配置中性策略性價(jià)比較高；3、商品期貨價(jià)格整體高位震蕩回落，目前階段建議觀望。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，對(duì)基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報(bào)告不涉及證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，不涉及對(duì)基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對(duì)任何指數(shù)樣本股的推薦。