>> 廣發(fā)證券-紡織服飾行業(yè)全球觀察之斯凱奇-FY2022Q4：批發(fā)渠道營收持續(xù)強勁，美國地區(qū)表現(xiàn)突出-230217
| 上傳日期： |
2023/2/19 |
大?。?/td>
| 758KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
糜韓杰 |
| 行業(yè)名稱： |
紡織 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
核心觀點：
斯凱奇公布FY2022Q4業(yè)績（2022年10-12月）。（1）收入：FY2022Q4集團實現(xiàn)收入18.79億美元，經(jīng)匯率調整后同比增長19.1%，主要系美國市場營收增長22.3%以及國際市場營收增長8.7%。FY2022Q3公司收入為18.78億美元，同比增長20.5%。（2）歸母凈利潤：FY2022Q4集團實現(xiàn)歸母凈利潤0.76億美元，同比減少81.2%。主要系FY2021Q4獲得3.47億美元稅收優(yōu)惠導致基數(shù)較高所致。FY2022Q3公司實現(xiàn)歸母凈利潤0.86億美元，同比降低16.7%。（3）毛利率：FY2022Q4實現(xiàn)毛利率48.4%，同比下降0.4pct，主要系促銷增加。FY2022Q3為47.06%，同比下降2.8pct。（4）營業(yè)利潤率：FY2022Q4為4.6%，同比下降1.0pct。FY2022Q3為6.9%，同比下降2.5pct。（5）銷售、行政及一般費用率：FY2022Q4為43.8%，同比下降0.6pct，主要系全球數(shù)字和品牌創(chuàng)造需求支出增加。FY2022Q3為40.1%，同比下降0.3pct。
按渠道。（1）經(jīng)銷-國際：FY2022Q4實現(xiàn)收入6.84億美元，同比增長15.6%。（2）經(jīng)銷-美國：FY2022Q4實現(xiàn)收入3.65億美元，同比增長15.8%，經(jīng)銷渠道整體銷量同比增長9.4%，平均售價同比增長6.3%。（3）直營-國際：FY2022Q4實現(xiàn)收入4.84億美元，同比增長0.3%。（4）直營-美國：FY2022Q4實現(xiàn)收入3.45億美元，同比增長30.0%，直營渠道整體銷量同比增長14.8%，平均售價同比增長3.5%。
按地區(qū)。（1）歐洲、中東和非洲市場（EMEA）：FY2022Q4實現(xiàn)收入4.14億美元，同比增長28.9%。（2）美洲市場（AMER）：FY2022Q4實現(xiàn)收入9.26億美元，同比增長22.5%，主要系美國的強勁需求。（3）亞太市場（APAC）：FY2022Q4實現(xiàn)收入5.40億美元，同比減少6.8%。
業(yè)績展望。（1）公司預計FY2023全年將實現(xiàn)銷售額77.5-80.0億美元，同比增長4.10%-7.46%。公司預計FY2023全年預計攤薄EPS為2.80-3.00美元。（2）公司預計FY2023Q1將實現(xiàn)銷售額18.0-18.5億美元，同比下降1.08%-增長1.67%。公司預計FY2023Q1攤薄EPS為0.55-0.60美元。
風險提示。全球疫情不確定性風險，全球供應鏈緊張，業(yè)務的高度競爭性風險，保持品牌價值和聲譽能力的不確定性風險
|
|
