>> 招商證券-銀行業(yè)新資本管理辦法點評：新資本管理辦法影響多大？-230218
| 上傳日期： |
2023/2/19 |
大小： |
708KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
廖志明 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
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事件：
2月18日，銀保監(jiān)官網(wǎng)發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》。
評論：
新資本管理辦法為落實FSB于2017年出臺的新巴塞爾協(xié)議III（簡稱“新巴3”）監(jiān)管要求。新辦法將于2024年初實施，為銀行實施留有10個月準備時間。由于新辦法對銀行資本計提的要求較細致，對銀行系統(tǒng)及數(shù)據(jù)要求相對較高，銀行需要時間來做好實施準備。新資本管理辦法與新巴3較為接近，但部分地方有差異，少部分規(guī)定較新巴3更嚴格。
分檔執(zhí)行，使得更具操作性，降低了小銀行合規(guī)成本。按照業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險差異，劃分為三個檔次銀行，匹配不同的資本監(jiān)管方案。其中，規(guī)模較大或跨境業(yè)務(wù)較多的銀行，劃為第一檔，對標資本監(jiān)管國際規(guī)則；資產(chǎn)規(guī)模和跨境業(yè)務(wù)規(guī)模相對較小的銀行納入第二檔，實施相對簡化的監(jiān)管規(guī)則；第三檔主要是規(guī)模小于100億元的商業(yè)銀行，進一步簡化資本計量并引導(dǎo)聚焦服務(wù)縣域和小微。
第一檔商業(yè)銀行是指符合以下任一條件的商業(yè)銀行：1.上年末并表口徑調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額5000億元人民幣（含）以上。2.上年末境外債權(quán)債務(wù)余額300億元人民幣（含）以上且占上年末并表口徑調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額的10%（含）以上。第二檔商業(yè)銀行是指符合以下任一條件的商業(yè)銀行：1.上年末并表口徑調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額100億元人民幣（含）以上，且不符合第一檔商業(yè)銀行條件。2.上年末并表口徑調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額小于100億元人民幣但境外債權(quán)債務(wù)余額大于0。第三檔商業(yè)銀行指上年末并表口徑調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額小于100億元人民幣且境外債權(quán)債務(wù)余額為0的商業(yè)銀行。
新辦法下，信用風(fēng)險方面的權(quán)重法的風(fēng)險權(quán)重規(guī)則較目前有較大的變化，此外，市場資本計提方法也有較大的變化。信用風(fēng)險方面，權(quán)重法重點優(yōu)化風(fēng)險暴露分類標準，增加風(fēng)險驅(qū)動因子，細化風(fēng)險權(quán)重。限制內(nèi)部評級法使用范圍，校準風(fēng)險參數(shù)。市場風(fēng)險方面，新標準法通過確定風(fēng)險因子和敏感度指標計算資本要求，取代原基于頭寸和資本系數(shù)的簡單做法；重構(gòu)內(nèi)部模型法，采用預(yù)期尾部損失（ES）方法替代風(fēng)險價值（VaR）方法，捕捉市場波動的肥尾風(fēng)險。操作風(fēng)險方面，新標準法以業(yè)務(wù)指標為基礎(chǔ)，引入內(nèi)部損失乘數(shù)作為資本要求的調(diào)整因子。
銀行賬簿的資產(chǎn)計提信用風(fēng)險資本，交易賬簿的計提市場風(fēng)險資本。交易賬簿包括為交易目的或?qū)_交易賬簿其它項目的風(fēng)險而持有的金融工具、外匯和商品頭寸及經(jīng)銀保監(jiān)會認定的其他產(chǎn)品。以交易為目的的公募基金投資可以放入交易賬簿，計提市場風(fēng)險資本；不以交易目的的基金投資放入銀行賬簿，計提信用風(fēng)險資本。
關(guān)于風(fēng)險權(quán)重，建議關(guān)注以下幾點變化：
1、對地方政府債券的風(fēng)險權(quán)重有調(diào)整。新辦法下，一般債為10%，專項債為20%，降低了地方一般債的風(fēng)險權(quán)重，將提升銀行自營對地方政府一般債的配置動力，降低其利差。國債及政策性銀行債風(fēng)險權(quán)重仍為0。
2、對銀行債權(quán)風(fēng)險權(quán)重變化大。將所有交易對手商業(yè)銀行劃分為A+級（核心一級資本充足率不低于14%）、A級、B級、C級四檔，與新巴3規(guī)則略有差異。對A+及A級銀行債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重，原始期限三個月及以內(nèi)為20%，跟目前一樣；三個月以上則分別為30%、40%。對B及C級銀行債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重明顯上升。我們認為，按認定標準，大多數(shù)資產(chǎn)規(guī)模5000億以上的銀行為A級。由于對銀行債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重調(diào)整，貨幣基金的風(fēng)險權(quán)重將有所抬升。
3、對次級債的風(fēng)險權(quán)重提升明顯。新辦法對銀行及券商二級資本債風(fēng)險權(quán)重均調(diào)整為150%，TLAC債也是150%，相較于當前的100%有較大的上調(diào)。二級資本債風(fēng)險權(quán)重提升符合預(yù)期，增量影響可控，后續(xù)關(guān)鍵看理財規(guī)模增長情況。對金融機構(gòu)的股權(quán)投資風(fēng)險權(quán)重為250%，與目前一致，銀行永續(xù)債風(fēng)險權(quán)重仍將為250%。新辦法對銀行永續(xù)債幾無影響。
4、對企業(yè)債權(quán)的規(guī)定與新巴3有較大的差異，不與外部評級掛鉤。商業(yè)銀行對一般公司風(fēng)險暴露的風(fēng)險權(quán)重為100%，與目前一致，但對投資級公司的債權(quán)風(fēng)險權(quán)重為75%。投資級標準主要為上市公司或有存續(xù)債券的企業(yè)且同時符合近三年為債務(wù)逾期、資產(chǎn)負債率不高于70%、近三年盈利。新辦法將提升銀行對資質(zhì)較好的企業(yè)信貸投放動力及投資其債券的力度，對中高等級信用債偏利好。
關(guān)于投資級標準。投資級公司具有持續(xù)的盈利能力，資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)合理，現(xiàn)金流量正常，且至少應(yīng)同時滿足以下條件：1.經(jīng)營情況正常，無風(fēng)險跡象，按時披露財務(wù)報告。2.最近三年無重大違法違規(guī)行為，未納入人民法院失信黑名單，公司財務(wù)會計文件不存在虛假記載，最新一期經(jīng)審計年度財務(wù)報表的審計意見應(yīng)為無保留意見。3.最近三年無債務(wù)違約或者遲延支付本息的事實，商業(yè)銀行對其債權(quán)風(fēng)險分類均為正常。4.在認可的證券交易所或中國銀行間市場登記有在存續(xù)期內(nèi)的股票或債券（不含資產(chǎn)證券化產(chǎn)品）。5.對外擔保規(guī)模處于合理水平且不存在違規(guī)擔保情況。6.最近三個會計年度利潤總額（合并口徑）、歸屬母公司所有者凈利潤（合并口徑）均大于3000萬元；最近三個會計年
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