>> 光大證券-銀行業(yè)《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見稿)》解讀系列報告之一：從新巴III到國內(nèi)資本新規(guī)-230219
| 上傳日期： |
2023/2/19 |
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| 1804KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
王一峰 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
| 下載權(quán)限： |
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信用風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)評法為巴塞爾協(xié)議III最終方案的改革重點。歷時長達(dá)7年的修訂，BCBS于2017年12月發(fā)布了《巴塞爾III：后危機(jī)改革的最終方案》（以下簡稱《最終方案》），主要進(jìn)行了以下修訂：1）信用風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法改革。對風(fēng)險暴露分類進(jìn)一步細(xì)化，并合理確定其風(fēng)險驅(qū)動因子，重新校準(zhǔn)風(fēng)險權(quán)重；2）信用風(fēng)險內(nèi)評法改革?！蹲罱K方案》限制了內(nèi)評法的使用范圍，并重新校準(zhǔn)了風(fēng)險參數(shù)的底線。同時，針對采用內(nèi)評法的銀行設(shè)定了72.5%的永久性資本底線；3）其他方面改革還包括操作風(fēng)險資本計量方法改革、市場風(fēng)險資本計量改革、對系統(tǒng)重要性銀行提出更高的附加杠桿率要求等。相比巴塞爾協(xié)議III（2010），《最終方案》延續(xù)了巴塞爾協(xié)議“以風(fēng)險為本”的監(jiān)管理念，以提升風(fēng)險敏感性、計量結(jié)果的可比性等方面為出發(fā)點，對風(fēng)險計量方法進(jìn)行了全方位的改進(jìn)，對于增強(qiáng)銀行體系的整體穩(wěn)健性具有重大意義。
《最終方案》對信用風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法進(jìn)行了全方位的重塑，改革重點包括：1）銀行風(fēng)險暴露。a、對于外部信用風(fēng)險評估法（ECRA），下調(diào)“A+ ~ A-”評級對應(yīng)的風(fēng)險權(quán)重；b、對于未評級銀行，則采用標(biāo)準(zhǔn)信用風(fēng)險評估法（SCRA）來取代現(xiàn)行方案的單一權(quán)重設(shè)定；2）公司風(fēng)險暴露：a、一般公司風(fēng)險暴露新增75%、100%兩檔風(fēng)險權(quán)重；b、針對“投資級”公司、中小企業(yè)分別單設(shè)65%、85%的風(fēng)險權(quán)重；c、新增專業(yè)貸款風(fēng)險暴露，主要處理商品融資、項目融資、物品融資的風(fēng)險權(quán)重；3）零售風(fēng)險暴露：a、對于信用卡等具有循環(huán)屬性的監(jiān)管零售風(fēng)險暴露，若債務(wù)人在過去12個月內(nèi)沒有出現(xiàn)逾期，其風(fēng)險權(quán)重由75%降至45%；b、非“監(jiān)管零售”風(fēng)險暴露采用100%風(fēng)險權(quán)重；4）房地產(chǎn)風(fēng)險暴露：a、根據(jù)貸款是否符合審慎條件、還款源是否依賴于抵押房產(chǎn)的現(xiàn)金流、抵押房產(chǎn)的LTV確認(rèn)風(fēng)險權(quán)重；b、新增開發(fā)貸風(fēng)險暴露。
《最終方案》落地實施后或?qū)⒓觿H銀行體系資本壓力。根據(jù)BIS測算結(jié)果，《最終方案》的落地實施將抬升風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)規(guī)模，導(dǎo)致銀行體系資本充足率有所下降，且中小銀行面臨資本壓力相對更大。拆分結(jié)構(gòu)來看，資本底線要求加劇了各類銀行資本消耗，一定程度上壓縮了銀行監(jiān)管套利空間，但各類銀行在信用風(fēng)險的表現(xiàn)上卻有所分化，表現(xiàn)為中小銀行MRC明顯提升，而大型銀行卻有所下降。具體看：大型銀行最低資本要求有所下降，主要得益于公司風(fēng)險暴露資本消耗收縮明顯，而由于《最終方案》取消了股權(quán)、銀行風(fēng)險暴露中內(nèi)評法和高級內(nèi)評法的使用，增加了銀行風(fēng)險暴露外部評級標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)定，使得中小行股權(quán)、銀行風(fēng)險暴露資本消耗有所擴(kuò)大。
《最終方案》代表的最新國際銀行監(jiān)管架構(gòu)及監(jiān)管理念，將對國內(nèi)銀行業(yè)的發(fā)展具有極強(qiáng)的導(dǎo)向作用。具體來看：1）對公業(yè)務(wù)方面，鼓勵開展投資級企業(yè)、中小企業(yè)、小微企業(yè)貸款，對于PPP等項目融資則需要優(yōu)選項目；2）房地產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，鼓勵銀行優(yōu)先開展房地產(chǎn)已竣工、LTV較低、貸款償還不依賴于抵押房產(chǎn)現(xiàn)金流的房地產(chǎn)抵押類項目，及資本金比例較高的開發(fā)貸。對未竣工等不滿足條件的房地產(chǎn)抵押類項目及開發(fā)貸，在定價、抵/質(zhì)押率等方面，將適度提高回報及管理要求；3）零售業(yè)務(wù)方面，鼓勵投放高質(zhì)量信用卡貸款，同時做好授信敞口和表內(nèi)貸款質(zhì)量的管理工作；4）同業(yè)業(yè)務(wù)方面，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險權(quán)重及違約概率（PD）下限提升，質(zhì)押品緩釋效力的下降，都將直接提升同業(yè)業(yè)務(wù)資本消耗水平。此次改革更鼓勵銀行開展3M以內(nèi)高評級（A級）銀行同業(yè)業(yè)務(wù)，同時限制銀行開展次級債投資。
風(fēng)險提示：個別銀行受影響較大，達(dá)標(biāo)進(jìn)程偏慢。
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