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核心觀點
　　量化配置模型開發(fā)邏輯：
　　目標：滿足投資者的需求；基于概率分布、追求期望意義上的最優(yōu)。
　　資產(chǎn)選擇：量化方法捕捉能夠改善投資組合有效前沿的資產(chǎn)。
　　迎合需求：做特定約束下的最優(yōu)化決策。
　　配置模型：MVT框架vsRP框架；從戰(zhàn)略到戰(zhàn)術(shù)。
　　輔助機制：改善績效的紀律性手段。
　　量化配置模型案例展示：
　　宏觀因子模型：合成宏觀因子、劃分經(jīng)濟周期、宏觀因子預(yù)測、指導(dǎo)配置決策。
　　趨勢動量模型：截面動量+時序動量選資產(chǎn)，風(fēng)險平價模型定權(quán)重。
　　下滑軌道模型：養(yǎng)老場景下，滿足個性化需求的全生命周期動態(tài)配置方案。
　　風(fēng)險因素
　　模型失效風(fēng)險。
　　流動性風(fēng)險。
　　宏觀變量的樣本有限，可能導(dǎo)致統(tǒng)計規(guī)律的有效性不足。
　　資產(chǎn)預(yù)期收益分布與歷史收益分布差異較大。
　　受限于模擬次數(shù)，模型的最優(yōu)解可能并非全局最優(yōu)解。