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華鑫證券-金融衍生品策略日?qǐng)?bào)-230223
上傳日期:
2023/2/23
大?。?/td>
506KB
格式:
pdf 共6頁(yè)
來(lái)源:
華鑫證券
評(píng)級(jí):
--
作者:
謝玉磊
下載權(quán)限:
無(wú)限制-登錄即可下載
▌策略觀點(diǎn)
本周三,A股三大指數(shù)午后震蕩。截至收盤,滬指跌0.47%,深成指跌0.57%,創(chuàng)業(yè)板指跌0.73%,科創(chuàng)50跌0.61%,滬深300跌0.90%,上證50跌1.17%。上漲家數(shù)為2244家,低于前一交易日2932家,高于此前一周均值2062家。漲停家數(shù)為26家,高于前一交易日18家,低于此前一周均值35家。下跌家數(shù)為2586家,高于前一交易日1918家,低于此前一周均值2830家。跌停家數(shù)為6家,高于前一交易日5家,高于此前一周均值5家。北向資金凈流出47.35億元,前一交易日為凈流入18.54億元,上周均值為凈流入16.50億元。成交額為7840億元,前一交易日為9221億元,上周均值為9883億元。A股再度受阻于3300點(diǎn)區(qū)域,目前短期沒(méi)有足夠的利好支撐市場(chǎng)完成壓力區(qū)的突破,指數(shù)仍會(huì)呈現(xiàn)出弱勢(shì)震蕩的局面。目前支撐中長(zhǎng)期走強(qiáng)的邏輯正在逐步兌現(xiàn),依舊建議投資者可保有中長(zhǎng)期視角,保持定力,美國(guó)經(jīng)濟(jì)很難在高利率環(huán)境下保持?jǐn)U張,海外增量資金是驅(qū)動(dòng)A股上漲的源動(dòng)力之一,與此同時(shí)A股盈利底部區(qū)域也逐漸清晰,23年二、三兩季度高概率將迎來(lái)盈利上升周期,基于此判斷,23年A股趨勢(shì)行情的主升浪還未來(lái)臨。
▌股指期貨交易策略
觀點(diǎn):指數(shù)高位調(diào)整,短期仍有震蕩
?。?)2月22日,IF、IH、IC合約持倉(cāng)量分別為20.53萬(wàn)手、12.76萬(wàn)手、27.77萬(wàn)手,日環(huán)比變動(dòng)為0.97%、2.18%和-0.39%;
?。?)2月22日,IF、IH、IC當(dāng)月合約與現(xiàn)貨價(jià)差為2.85點(diǎn)、5.26點(diǎn)、-12.07點(diǎn),較上一交易日變化-2.2點(diǎn)、-5.41和16.36點(diǎn)。
操作建議:IF2303以高拋低吸為主,支撐位4080點(diǎn),阻力位4160點(diǎn)
▌期權(quán)交易策略
觀點(diǎn):隱含波動(dòng)率持續(xù)走低,指數(shù)窄幅波動(dòng)
?。?)2月22日,50ETF期權(quán)、華泰300ETF期權(quán)、嘉實(shí)300ETF期權(quán)、300股指期權(quán)PCR(持倉(cāng)量)分別為0.95、1.04、1.07、0.99,其中50ETF和300ETF期權(quán)PCR值小幅下降;
?。?)2月22日,300ETF期權(quán)和50ETF期權(quán)隱含波動(dòng)率分別為16.2%、16.7%,300ETF期權(quán)和50ETF期權(quán)隱含波動(dòng)率小幅下降。
操作建議:激進(jìn)型策略:賣出300ETF沽3月3900;穩(wěn)健型策略:暫無(wú);套保對(duì)沖策略:暫無(wú)。
▌風(fēng)險(xiǎn)提示
1市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);2短期恐慌情緒持續(xù)擴(kuò)散風(fēng)險(xiǎn)因子。
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