>> 國海證券-化工新材料行業(yè)周報(bào)：歐洲電動(dòng)汽車銷量創(chuàng)記錄，鼎龍CMP拋光液今年預(yù)計(jì)可放量-230226
| 上傳日期： |
2023/2/26 |
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| 2238KB |
| 格式： |
pdf 共36頁 |
來源： |
國海證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
李永磊,董伯駿 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
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核心邏輯
化工新材料領(lǐng)域是化工行業(yè)未來發(fā)展的一個(gè)重要方向，傳統(tǒng)化工行業(yè)隨著下游需求增速放緩，市占率向龍頭集中是大趨勢，核心競爭門檻為成本和效率；下游仍處于快速增長的新材料領(lǐng)域則不同，核心的競爭壁壘為研發(fā)能力、產(chǎn)業(yè)鏈驗(yàn)證門檻、服務(wù)能力等，隨著政策支持，國內(nèi)化工新材料行業(yè)有望迎來加速成長期。我們推薦處于核心供應(yīng)鏈、研發(fā)能力較強(qiáng)、管理優(yōu)異的化工新材料優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，主要包括電子化學(xué)品（半導(dǎo)體材料、顯示材料、5G材料等）、新能源材料、醫(yī)藥中間體等領(lǐng)域。維持行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。
行業(yè)信息更新
半導(dǎo)體相關(guān)：
2月24日，歐洲商業(yè)新聞聯(lián)合會(huì)網(wǎng)站：去年申請(qǐng)的半導(dǎo)體專利中，中國排名全球第一。據(jù)歐洲商業(yè)新聞聯(lián)合會(huì)網(wǎng)站2月21日?qǐng)?bào)道，知識(shí)產(chǎn)權(quán)律師事務(wù)所Mathys & Squire的數(shù)據(jù)顯示，在截至2022年9月30日的過去一年里，全球半導(dǎo)體專利申請(qǐng)量為69190項(xiàng)。報(bào)道稱，該事務(wù)所的數(shù)據(jù)反映出半導(dǎo)體技術(shù)對(duì)多個(gè)地理區(qū)域日益增長的重要性，去年全球申請(qǐng)的半導(dǎo)體專利數(shù)量比五年前增加了59%。在過去的五年，為減少對(duì)西方技術(shù)的依賴，中國愈發(fā)重視創(chuàng)新。事務(wù)所的數(shù)據(jù)顯示，去年申請(qǐng)的專利中有55%是中國實(shí)體提交的，有18223項(xiàng)來自美國，占全球總量的26%，美國申請(qǐng)者最多的是應(yīng)用材料公司，擁有209項(xiàng)專利，其次是閃迪科技（50項(xiàng)專利）和IBM（49項(xiàng)專利）。
顯示材料相關(guān)：
2月20日，集邦咨詢：國產(chǎn)品牌618備貨提前啟動(dòng)，2月電視面板起漲。根據(jù)TrendForce集邦咨詢調(diào)查顯示，2023年第一季全球電視需求受到淡季需求沖擊，出貨量季衰退高達(dá)24.3%，僅達(dá)4,199萬臺(tái)，創(chuàng)下近10年同期新低。由于品牌出貨表現(xiàn)不佳，加上國產(chǎn)品牌今年農(nóng)歷年落在1月，因此部分訂單出貨提前至去年底，導(dǎo)致淡季更淡，國產(chǎn)品牌第一季出貨衰退幅度超過平均值，達(dá)30.6%。TrendForce集邦咨詢指出，第二季開始國產(chǎn)品牌將進(jìn)入上半年大型電商促銷618備貨時(shí)期，中國于去年底開始實(shí)施防疫新措施，預(yù)期將有助于活絡(luò)今年中國內(nèi)需經(jīng)濟(jì)發(fā)展，品牌將同步大舉進(jìn)行促銷盛事，加上6月亞馬遜（Amazon）如期舉辦會(huì)員日Prime Day的活動(dòng)，預(yù)期會(huì)順勢帶動(dòng)第二季電視出貨量達(dá)4,564萬臺(tái)，季成長8.7%，是自2015年后同期成長幅度最高的季度。
新能源材料相關(guān)：
2月20日，歐洲汽車制造商協(xié)會(huì)（ACEA）宣布：2022年電動(dòng)汽車占?xì)W盟新車注冊(cè)量的12%，電動(dòng)汽車銷量創(chuàng)記錄。其中，純電汽車的占比上升3%至歷史最高水平。插電式混合動(dòng)力汽車的占比接近23%，內(nèi)燃機(jī)車的占比仍然最高。汽車市場整體下滑，制造商抱怨材料短缺，尤其是芯片短缺。汽車分析師稱，中間品短缺和供應(yīng)瓶頸使汽車制造商無法及時(shí)進(jìn)行生產(chǎn)，電動(dòng)汽車的交付時(shí)間延長，很多無法在年底前交付。因此，注冊(cè)量并未真正反映過去幾個(gè)月的訂購量。
重點(diǎn)企業(yè)信息更新
鼎龍股份：2月21日，關(guān)于CMP拋光液項(xiàng)目進(jìn)展。目前公司從CMP拋光液上游的核心原材料研磨粒子開始，已經(jīng)布局多種制程系列的近40種CMP拋光液產(chǎn)品，在國內(nèi)主要晶圓客戶的導(dǎo)入全面展開，多種產(chǎn)品正在客戶端驗(yàn)證中。目前已在武漢本部建成了拋光液一期自動(dòng)化生產(chǎn)車間，仙桃廠區(qū)拋光液二期擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃力爭2023年投產(chǎn)使用。整體項(xiàng)目進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)2023年產(chǎn)品將有放量可能
重點(diǎn)關(guān)注公司
重點(diǎn)推薦萬潤股份，公司OLED+沸石分子篩雙向發(fā)力將帶動(dòng)公司持續(xù)成長。
建議關(guān)注鼎龍股份，公司是國內(nèi)唯一一家全面掌握CMP拋光墊全流程核心研發(fā)技術(shù)和生產(chǎn)工藝的CMP拋光墊供應(yīng)商，在國內(nèi)拋光墊市場中處于領(lǐng)先地位。
重點(diǎn)推薦國瓷材料，公司是我國無機(jī)新材料平臺(tái)型公司，熟練掌握了水熱法核心技術(shù)，內(nèi)生的MLCC陶瓷粉、氧化鋯、氧化鋁均達(dá)到世界級(jí)水平；外延并購的王子制陶（陶瓷制品）和愛爾創(chuàng)（氧化鋯下游制品）均是公司產(chǎn)品的下游，都迎來快速增長。
建議關(guān)注飛凱材料，公司是電子化學(xué)品龍頭企業(yè)，5000t/aTFT-LCD光刻膠項(xiàng)目向客戶穩(wěn)定供貨，5500t/a合成新材料項(xiàng)目和100t/a高性能光電新材料提純項(xiàng)目的產(chǎn)能正穩(wěn)步提升，OLED材料的試驗(yàn)?zāi)芰蜕a(chǎn)線建設(shè)亦在有序推進(jìn)，看好上述項(xiàng)目推動(dòng)公司未來新增長。
建議關(guān)注濮陽惠成，公司專注順酐酸酐衍生物和功能中間體產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，受益于我國電子信息產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展、我國智能電網(wǎng)、超/特高壓輸電線路投資力度的不斷加大、新型復(fù)合材料的廣泛應(yīng)用，對(duì)順酐酸酐衍生物的需求持續(xù)增長。
重點(diǎn)推薦巨化股份，公司擁有完整的氟化工產(chǎn)業(yè)鏈，主要產(chǎn)品采用國際先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)，核心業(yè)務(wù)氟化工處于國內(nèi)龍頭地位（其中氟致冷劑處于全球龍頭地位），特色氯堿新材料處國內(nèi)龍頭地位。
建議關(guān)注萬盛股份，公司是全球最大的有機(jī)磷系阻燃劑生產(chǎn)商，通過多年的研發(fā)投入和實(shí)踐積累，公司差異化的產(chǎn)品能夠滿足不同客戶的需求，產(chǎn)品逐步被高端客戶所接受。
建議關(guān)注江化微，公司是國內(nèi)產(chǎn)品品種最齊全、配套能力最強(qiáng)的濕電子化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)之一，產(chǎn)品能夠廣泛的應(yīng)用到平板顯示、半導(dǎo)體及LED、光伏太陽能等
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