>> 興業(yè)證券-通信行業(yè)研究：《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》印發(fā)，通信行業(yè)需求迎來蛻變-230228
| 上傳日期： |
2023/3/1 |
大小： |
501KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
王楠,章林,代小笛 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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投資要點(diǎn)
中共中央、國務(wù)院印發(fā)《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》，明確夯實(shí)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)資源體系“兩大基礎(chǔ)”。本次規(guī)劃強(qiáng)調(diào)保障資金投入、健全體制機(jī)制，將數(shù)字中國建設(shè)工作情況作為對有關(guān)黨政領(lǐng)導(dǎo)干部考核評價的參考，新提法值得重視，確保數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展落到實(shí)處?！兑?guī)劃》明確夯實(shí)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)資源體系“兩大基礎(chǔ)”，我們再次強(qiáng)調(diào)數(shù)字經(jīng)濟(jì)為2023年最確定主線，從數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施大動脈建設(shè)者、到數(shù)據(jù)資源貢獻(xiàn)者，迎來需求蛻變。
建立數(shù)據(jù)要素按價值貢獻(xiàn)參與分配機(jī)制，頂層規(guī)劃帶動商業(yè)落地。數(shù)據(jù)要素作為重大理論創(chuàng)新，通過推動公共數(shù)據(jù)匯聚利用、加快建立數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度、開展數(shù)據(jù)資產(chǎn)計價研究等方式逐步實(shí)現(xiàn)商業(yè)落地及價值有效釋放。運(yùn)營商海量數(shù)據(jù)具備高價值，在數(shù)據(jù)要素市場中可參與較多環(huán)節(jié)，迎來價值重估期！建議關(guān)注【中國電信】、【中國移動】、【中國聯(lián)通】、恒為科技、中新賽克等。
打通數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施大動脈，云產(chǎn)業(yè)鏈、千兆光網(wǎng)、5G等建設(shè)先行。隨著數(shù)據(jù)規(guī)模及質(zhì)量提升、AIGC引爆高算力需求，算力基礎(chǔ)設(shè)施確定性受益。建議關(guān)注光模塊（迎來800G升級新周期：【中際旭創(chuàng)】、【天孚通信】、【新易盛】）、IDC（【潤澤科技】、奧飛數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)港）、服務(wù)器/交換機(jī)（【中興通訊】、紫光股份、烽火通信）。政策再提5G網(wǎng)絡(luò)與千兆光網(wǎng)協(xié)同建設(shè)，建議關(guān)注光纖入戶（10GPON特別是FTTR）相關(guān)標(biāo)的：【源杰科技】、仕佳光子、劍橋科技、天邑股份等。
技術(shù)自立自強(qiáng)、數(shù)據(jù)可信可控，國資云、核心芯片深度受益。①運(yùn)營商大力推進(jìn)“國家云”建設(shè)，可憑借原有網(wǎng)絡(luò)、IDC、CDN等設(shè)施建設(shè)來大幅降低算力運(yùn)維成本，承擔(dān)國家算力建設(shè)重任。②本次規(guī)劃提出健全社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)新型舉國體制，亟需重視核心芯片的自主可控，建議關(guān)注【中瓷電子】、【源杰科技】、【長光華芯】、【創(chuàng)耀科技】等。
數(shù)字技術(shù)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，激活數(shù)據(jù)要素生產(chǎn)力。根據(jù)“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，2025年工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺應(yīng)用普及率為45%。本次規(guī)劃強(qiáng)調(diào)，在農(nóng)業(yè)、工業(yè)、金融、教育、醫(yī)療、交通、能源等重點(diǎn)領(lǐng)域加快數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化曙光已現(xiàn)，構(gòu)筑競爭新優(yōu)勢。建議關(guān)注【中興通訊】、三旺通信、東土科技、映翰通、維峰電子等。
風(fēng)險提示：國際貿(mào)易局勢變動、5G應(yīng)用落地不及預(yù)期。
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