>> 國海證券-財富管理專題研究(三)：如何利用投教構(gòu)筑行業(yè)的飛輪效應(yīng)-230306
| 上傳日期： |
2023/3/7 |
大?。?/td>
| 3156KB |
| 格式： |
pdf 共58頁 |
來源： |
國海證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
李楊 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
核心提要
◆開展投資者教育的核心目標(biāo)：
基民行為損益主要受投資者的投資認知和投資能力影響，因此投資者教育的重點在于幫助投資者建立科學(xué)的投資認知和成熟的投資體系，以減少因基民非理性行為帶來的收益損耗，改善整體持有體驗。投教工作具有基礎(chǔ)性、常規(guī)性、戰(zhàn)略性的特點，其本身是建立信任的過程，在投顧工作中利用投教建立客戶信任，可以實現(xiàn)客戶數(shù)量和管理規(guī)模雙升，構(gòu)筑投教飛輪效應(yīng)。
◆我國目前投資者教育存在哪些問題：
目前，證券、基金公司的投教內(nèi)容以投前教育為核心，重點介紹市場基礎(chǔ)知識和產(chǎn)品特性，一些投教也會覆蓋市場觀點的跟蹤。但策略跟蹤和運作決策、投后總結(jié)和評估，以及投資遠期規(guī)劃與目標(biāo)修正等投中和投后服務(wù)仍有所缺失，整體存在系統(tǒng)性不夠、針對性不足、操作性不高三大問題，未來的優(yōu)化方向?qū)⒅饕性谕吨泻屯逗箅A段。
◆海外資管機構(gòu)實踐能夠給我們提供哪些借鑒：
國內(nèi)外投教工作從自律性組織、監(jiān)管主體和機構(gòu)實踐等方面均表現(xiàn)出了較大的差異。整體來看，當(dāng)前國內(nèi)機構(gòu)多使用內(nèi)容相似的投教框架，而國外機構(gòu)在內(nèi)容精細化和形式的豐富度上更完善。整體來看海外從不同角度面向不同對象提供指引性投資者教育框架，內(nèi)容多樣化（知識+產(chǎn)品+策略+交易），投教場景化細分，需求覆蓋全面，有側(cè)重點（知識科普/交易指引/策略選擇/場景化解決方案等），線上/線下平臺覆蓋完善。
◆未來投資者教育將走向何方：
不同的客戶類型有不同的投教需求，投顧機構(gòu)需考慮其差異化需求設(shè)計合理的投教策略。從客戶專業(yè)度角度出發(fā)，投顧機構(gòu)可參考“3I投教框架”，圍繞潛在客戶、初投客戶和復(fù)投客戶分別開展投資認知建立、投資框架投教和投資體系優(yōu)化三層機投教工作。另外從供給側(cè)角度，增加FOF和投顧策略等風(fēng)險收益表現(xiàn)相對穩(wěn)健的產(chǎn)品供給，改善基金收益水平，也能在一定程度上改善投資者體驗。
◆風(fēng)險提示：
本報告所有分析均基于公開信息，不構(gòu)成任何投資建議；若市場環(huán)境或政策因素發(fā)生不利變化將可能造成行業(yè)發(fā)展表現(xiàn)不及預(yù)期；報告采用的樣本數(shù)據(jù)有限，存在樣本不足以代表整體市場的風(fēng)險，且數(shù)據(jù)處理統(tǒng)計方式可能存在誤。
|
|
