久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

投資要點(diǎn)
　　重點(diǎn)推薦：凱美特氣。
　　建議關(guān)注：華特氣體，和遠(yuǎn)氣體，硅烷科技，僑源股份，雅克科技，正帆科技。
　　受下游需求增量支撐，各類(lèi)氣體價(jià)格觸底反彈：截止2023年2月28日，1）氦氣：40L瓶裝高純氦氣價(jià)格2237.5元/瓶，同比上升2.45%，從1月輕微跌幅中恢復(fù)（1月降幅-3.70%）。2）氙氣：5N氙氣月末價(jià)格22.50萬(wàn)元/立方米，較月初上漲36.4%，價(jià)格走勢(shì)較1月出現(xiàn)反轉(zhuǎn)（1月降幅-35.29%）。3）氪氣：5N氪氣月末價(jià)格2750元/立方米，較月初上升161.90%，較一月巨大跌幅發(fā)生反轉(zhuǎn)（1月跌幅-68.66%）。4）氖氣：5N氖氣月末價(jià)格550元/立方米，與月初價(jià)格保持一致，降幅較一月有所縮小（1月降幅-15.38%）。市場(chǎng)需求有望持續(xù)攀升，推動(dòng)各類(lèi)氣體價(jià)格上行。
　　PMI大幅回升重回榮枯線以上，經(jīng)濟(jì)回暖勢(shì)頭強(qiáng)勁，工業(yè)氣體行業(yè)景氣向上。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年1月份，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.1%，比上月上升3.1個(gè)百分點(diǎn)，重回?cái)U(kuò)張區(qū)間，制造業(yè)景氣水平明顯回升，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)恢復(fù)勢(shì)頭強(qiáng)勁?？辗趾凸I(yè)氣體的主要下游為鋼鐵、石油化工。伴隨國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，將進(jìn)一步推動(dòng)工業(yè)氣體需求高漲，支撐大宗氣體及特種氣體在內(nèi)的工業(yè)氣體價(jià)格持續(xù)向上。
　　晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)明確，拉動(dòng)上游電子特氣需求不斷增長(zhǎng)。據(jù)JWInsights統(tǒng)計(jì)，2022-2026年我國(guó)大陸將新增25座12寸晶圓廠，截至2026年底，中國(guó)12英寸晶圓廠的總月產(chǎn)能有望超過(guò)276.3萬(wàn)片，相比2022年提高165.1%，四年CAGR為28.8%。國(guó)內(nèi)主流面板廠大力投入項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)，以求在未來(lái)半導(dǎo)體市場(chǎng)搶占先機(jī)。京東方2023年2月開(kāi)工建設(shè)第六代新型半導(dǎo)體顯示器件生產(chǎn)線?；菘艸KC于2022年6月底發(fā)起募資項(xiàng)目為公司OLED半導(dǎo)體顯示器件項(xiàng)目、Mini LED項(xiàng)目及Oxide產(chǎn)研一體化項(xiàng)目準(zhǔn)備資金。半導(dǎo)體材料與晶圓廠具備伴生性，隨著晶圓廠的加速擴(kuò)建與產(chǎn)能的持續(xù)放量，本土材料廠商將直接受益于中國(guó)大陸晶圓制造產(chǎn)能擴(kuò)張。
　　關(guān)注雙碳環(huán)保產(chǎn)業(yè)安全系列投資機(jī)遇。供應(yīng)鏈安全：電子特氣國(guó)產(chǎn)替代迫切，保障半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈安全。電子特氣為晶圓制造中第二大耗材，占晶圓制造材料成本13%。2020年我國(guó)電子特氣國(guó)產(chǎn)化率僅15%。受下游產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展和國(guó)家政策的雙重驅(qū)動(dòng)，我國(guó)特氣企業(yè)正加快攻克瓶頸問(wèn)題，打破國(guó)外廠商壟斷。重點(diǎn)推薦：【凱美特氣】充盈特氣品類(lèi)&加速突破客戶認(rèn)證訂單有望放量，巴陵9萬(wàn)Nm3稀有氣體提取裝置2023Q2投產(chǎn)實(shí)現(xiàn)稀有氣體原料自給；建議關(guān)注：華特氣體。
　　最新研究：凱美特氣：獲頭部光刻機(jī)激光設(shè)備廠商認(rèn)證，彰顯綜合實(shí)力電子特氣驅(qū)動(dòng)新一輪成長(zhǎng)。安全系列研究1：被忽略的強(qiáng)邏輯：雙碳環(huán)保顯著的“安全價(jià)值”。凱美特氣深度：食品級(jí)二氧化碳龍頭，電子特氣發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)公司新一輪成長(zhǎng)期。氦氣：氣體黃金進(jìn)口依賴(lài)97.5%，國(guó)產(chǎn)替代加速，碳中和約束供應(yīng)資源端重估。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期，項(xiàng)目研發(fā)不及預(yù)期，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)