>> 華泰證券-電力設備與新能源行業(yè)周報(第十周)：新能源車回暖，重卡換電加速滲透-230310
| 上傳日期： |
2023/3/11 |
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| 1811KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
申建國,邊文姣,張志邦 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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本周觀點：新能源車市場回暖，儲能光伏風電發(fā)展態(tài)勢向好
新能源車板塊，2月市場回暖，車企走勢分化，比亞迪穩(wěn)居領先地位，鋰電主產業(yè)鏈仍偏左側，新能源重卡換電有望加速滲透。儲能板塊，政策補貼提振需求，PCS環(huán)節(jié)關注渠道和成本優(yōu)勢公司。風光板塊，風光一體化加速推進，構建新型能源體系，裝機量穩(wěn)定增長。
子行業(yè)觀點
1）新能源車：2月國內新能源車銷量回暖；2）光伏：風光一體化多維布局，光伏裝機容量持續(xù)增長；3）風電：加快建設新型能源體系，風電總裝機穩(wěn)步推進；4）儲能：政策頻出提振儲能需求，南網科技發(fā)布集采公告；5）電力設備：關注特高壓、智能化電網板塊機會。
重點公司及動態(tài)
1）寧德時代：動力電池龍頭，漲價傳導成本，盈利修復；2）璞泰來：格局穩(wěn)定的細分龍頭，看好業(yè)績持續(xù)高增長；3）上機數控：技術領先+海外石英砂保供良好的硅片龍頭，一體化布局進一步打開成長空間。
風險提示：新能車產銷增長低于預期，產業(yè)鏈盈利低于預期；光伏裝機增速低于預期，行業(yè)競爭超預期；風電裝機不達預期、棄風限電改善不達預期。
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