>> 華西證券-計算機(jī)行業(yè)周觀點：國家數(shù)據(jù)局即將問世，“數(shù)據(jù)要素”價值凸顯-230311
| 上傳日期： |
2023/3/12 |
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| 2551KB |
| 格式： |
pdf 共31頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
劉澤晶 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機(jī) |
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一、國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革，國家數(shù)據(jù)局即將問世
根據(jù)新華社3月10日消息，黨的二十屆二中全會通過了《黨和國家機(jī)構(gòu)改革方案》，方案內(nèi)容包括組建國家數(shù)據(jù)局，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)推進(jìn)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)，統(tǒng)籌數(shù)據(jù)資源整合共享和開發(fā)利用，統(tǒng)籌推進(jìn)數(shù)字中國、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字社會規(guī)劃和建設(shè)等，由國家發(fā)展和改革委員會管理。
我們認(rèn)為，成立國家數(shù)據(jù)局與《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》中提到的“構(gòu)建國家數(shù)據(jù)管理體制機(jī)制，健全各級數(shù)據(jù)統(tǒng)籌管理機(jī)構(gòu)”相對應(yīng)，將成為我國數(shù)據(jù)要素相關(guān)政策法規(guī)制定、規(guī)劃、發(fā)展的牽頭部門，有望解決我國數(shù)據(jù)要素市場多頭治理的局面，將極大推動我們數(shù)據(jù)要素市場的發(fā)展。
二、“數(shù)據(jù)要素”價值凸顯
據(jù)國家工信安全發(fā)展研究中心測算數(shù)據(jù)，2021年我國數(shù)據(jù)要素市場規(guī)模達(dá)到815億元，預(yù)計“十四五”期間市場規(guī)模復(fù)合增速將超過25%，整體將進(jìn)入群體性突破的快速發(fā)展階段。
當(dāng)下，我國的數(shù)據(jù)要素市場正處于蓬勃發(fā)展過程中，同時也面臨數(shù)據(jù)確權(quán)、數(shù)據(jù)分類分級、數(shù)據(jù)流通交易過程的安全保障、數(shù)據(jù)流通交易機(jī)制等挑戰(zhàn)。
我們認(rèn)為，國家數(shù)據(jù)局將有望統(tǒng)籌數(shù)據(jù)要素市場的整體發(fā)展，打破原有多頭治理的困境，減少或消除數(shù)據(jù)流通面臨的挑戰(zhàn)，數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)將駛?cè)肟燔嚨溃嚓P(guān)參與方有望迎來快速發(fā)展。
?。?）數(shù)據(jù)源方：包括政府、金融機(jī)構(gòu)、醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)、運營商、互聯(lián)網(wǎng)平臺、擁有大量經(jīng)營數(shù)據(jù)的企業(yè)等。隨著數(shù)據(jù)確權(quán)、數(shù)據(jù)定價、數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表、數(shù)據(jù)安全保障相應(yīng)規(guī)則和技術(shù)手段的完善，數(shù)據(jù)價值將得到充分發(fā)掘，數(shù)據(jù)源方將直接受益。
?。?）數(shù)據(jù)運營方：數(shù)據(jù)價值的充分挖掘需要數(shù)據(jù)運營方整合多方數(shù)據(jù)，對數(shù)據(jù)進(jìn)行加工，形成數(shù)據(jù)產(chǎn)品。隨著數(shù)據(jù)源的增多，數(shù)據(jù)運營方的重要性將日益凸顯。
?。?）數(shù)據(jù)流通核心技術(shù)廠商：數(shù)據(jù)安全是數(shù)據(jù)要素流通過程中的重中之重，實現(xiàn)數(shù)據(jù)“可用不可見”，在保障個人隱私的前提下充分發(fā)揮數(shù)據(jù)價值都有賴于相關(guān)技術(shù)的發(fā)展完善。
（4）系統(tǒng)建設(shè)方：數(shù)據(jù)價值的體現(xiàn)將極大拉動相關(guān)系統(tǒng)的建設(shè)需求，一方面數(shù)據(jù)交易所的發(fā)展將帶來大量的系統(tǒng)建設(shè)需求，另一方面隨著數(shù)據(jù)價值的體現(xiàn)，數(shù)據(jù)源方也將更加重視內(nèi)部數(shù)據(jù)收集、治理相關(guān)系統(tǒng)的建設(shè)。
三、投資建議
數(shù)據(jù)要素相關(guān)受益標(biāo)的包括：太極股份、深桑達(dá)A、易華錄、上海鋼聯(lián)、法本信息、云賽智聯(lián)、航天宏圖、中科星圖、拓爾思、星環(huán)科技、廣電運通、湘郵科技等。
投資建議
重申堅定看好云計算SaaS、能源IT、金融科技、智能駕駛、人工智能等景氣賽道中具備卡位優(yōu)勢的龍頭公司，積極推薦以下七條投資主線：1、信創(chuàng)：國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫領(lǐng)軍太極股份，國產(chǎn)WPS龍頭廠商金山辦公（與中小盤組聯(lián)合覆蓋），國產(chǎn)服務(wù)器龍頭中科曙光，“中國芯”海光信息。其他受益標(biāo)的還包括：1)信創(chuàng)軟件：中國軟件、用友網(wǎng)絡(luò)、星環(huán)科技、海量數(shù)據(jù)、麒麟信安等。2)信創(chuàng)硬件：中國長城、龍芯中科、拓維信息、神州數(shù)碼等。2、新能源IT：重點推薦新能源SaaS龍頭國能日新、配網(wǎng)調(diào)度先頭兵東方電子、能源互聯(lián)網(wǎng)唯一標(biāo)的朗新科技（通信組聯(lián)合覆蓋）。3、金融科技：重點推薦證券IT恒生電子，此外宇信科技、長亮科技、同花順均迎景氣上行。4、智能駕駛：重點推薦智能座艙龍頭德賽西威（汽車組聯(lián)合覆蓋）、座艙+駕駛OS龍頭中科創(chuàng)達(dá)、此外高精度地圖領(lǐng)軍四維圖新為重點受益標(biāo)的。5、人工智能：重點推薦智能語音龍頭科大訊飛。6、網(wǎng)絡(luò)安全：重點推薦商密+自研芯片三未信安，新興安全雙龍頭奇安信+深信服，安恒信息作為細(xì)分新興安全龍頭也將深度受益，其他受益標(biāo)的包括：啟明星辰、美亞柏科等。7、云計算SaaS：重點推薦企業(yè)級SaaS龍頭用友網(wǎng)絡(luò)、辦公軟件龍頭金山辦公（與中小盤聯(lián)合覆蓋）、超融合領(lǐng)軍深信服。
風(fēng)險提示
市場系統(tǒng)性風(fēng)險、科技創(chuàng)新政策落地不及預(yù)期、中美博弈突發(fā)事件。
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