>> 國泰君安-量化產(chǎn)品周報：小盤成長占優(yōu)，1000指增表現(xiàn)較好-230312
| 上傳日期： |
2023/3/12 |
大小： |
1751KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
陳奧林,徐忠亞 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導(dǎo)讀：
在本報告中，我們對上周（2023.03.06-2023.03.10）市場、風(fēng)格、因子、組合和指數(shù)風(fēng)險等表現(xiàn)進(jìn)行了回顧。
摘要：
上周市場主要指數(shù)悉數(shù)回調(diào)，小盤表現(xiàn)占優(yōu)。創(chuàng)業(yè)板綜跌幅最小，為-1.4%；上證50跌幅最大，為-5.0%。上周行業(yè)悉數(shù)下跌，持續(xù)分化較大。通信跌幅最小，為-1.1%；建材跌幅最大，為-7.1%。
上漲股票風(fēng)格分析：與前一周風(fēng)格相比，成長因子暴露有所提升，市值因子暴露有所降低，其他風(fēng)格暴露與上周基本一致。對于組合收益拆分：組合收益1.65%，風(fēng)格收益-2.42%，行業(yè)收益-11.70%，阿爾法收益15.78%。波動率和動量貢獻(xiàn)了較高的收益；上周風(fēng)格收益貢獻(xiàn)為正，阿爾法收益為負(fù)。
風(fēng)格因子收益：上周波動率收益最高，周累計收益為0.089%，動量收益次之，為0.042%，成長第三，為0.024%；流動性和貝塔收益較低。
組合收益追蹤：基本面組合收益率-2.97%，樣本區(qū)間組合收益率73.71%；陸股通組合收益率-3.62%，樣本區(qū)間合收益率24.64%；因子收益拆分組合收益率-4.13%，樣本區(qū)間組合收益率70.82%；量價因子組合收益率-2.18%，組合收益率101.63%。
指數(shù)風(fēng)險預(yù)測：涉及指數(shù)預(yù)測波動率所處范圍為13%至20%，相比上周持平。其中，創(chuàng)業(yè)板指波動率最高，為20.0%，其次是創(chuàng)業(yè)板綜和中證1000，分別為19.2%和18.9%，風(fēng)險相對較高；上證綜指預(yù)測波動率最低，為13.4%，其次是中證800和上證180，分別為15.1%和15.0%，風(fēng)險相對較低。
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