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事件：
　　2023年3月12日公司發(fā)布了2022年度業(yè)績快報(bào)，2022年公司實(shí)現(xiàn)營收6.07億元，同比增長62.27%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.94億元，同比增長74.87%，業(yè)績增長符合我們的預(yù)期。
　　2022年歸母凈利潤同比增長74.87%，業(yè)績增長符合預(yù)期：
　　2022年公司分別實(shí)現(xiàn)收入和歸母凈利潤6.07億元和1.94億元，分別同比增長62.27%和74.87%，業(yè)績增長符合我們的預(yù)期。其中，2022Q4公司分別實(shí)現(xiàn)收入和歸母凈利潤1.87億元和0.49億元，分別同比增長22.80%和5.31%，2022Q4業(yè)績增長環(huán)比放緩主要是疫情影響和研發(fā)投入加大所致。
　　公司積極擴(kuò)充研發(fā)隊(duì)伍且在手訂單充足，2023年業(yè)績高增長有望延續(xù)：
　　公司為客戶提供“藥學(xué)研究+臨床試驗(yàn)+定制研發(fā)生產(chǎn)”的一體化服務(wù)，目前公司積極擴(kuò)充研發(fā)隊(duì)伍且在手訂單充足，2023年業(yè)績高增長有望延續(xù)。在手訂單方面，截止至2022年12月31日，公司在手訂單高達(dá)13.34億元（不含稅金額），同比增長49.42%。新增訂單方面，2023年新增訂單有望實(shí)現(xiàn)疫后強(qiáng)勁的恢復(fù)性增長。
　　投資建議：
　　我們預(yù)計(jì)公司2023年-2024年的歸母凈利潤分別為2.89億元、4.05億元，分別同比增長48.8%、40.2%；給予買入-A的投資評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新藥研發(fā)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、仿制藥CRO競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)、仿制藥一致性評價(jià)業(yè)務(wù)增速放緩風(fēng)險(xiǎn)等。