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本次會(huì)議的主要觀點(diǎn)：
　　經(jīng)濟(jì)修復(fù)的長(zhǎng)期斜率與短期節(jié)奏（姜婧/柯高陽(yáng)，資產(chǎn)配置組資深研究員）近期國(guó)內(nèi)通脹數(shù)據(jù)不及預(yù)期，反映出經(jīng)濟(jì)修復(fù)的斜率仍緩，前期市場(chǎng)的矛盾點(diǎn)得到了驗(yàn)證，負(fù)面情緒短期釋放。但促使市場(chǎng)負(fù)面情緒充分釋放的是美國(guó)硅谷銀行破產(chǎn)，隨著危機(jī)的平穩(wěn)度過(guò)，美聯(lián)儲(chǔ)過(guò)“鷹”的預(yù)期也得到糾偏，本次風(fēng)險(xiǎn)的釋放帶來(lái)了新一輪的配置機(jī)會(huì)。但糾偏比我們預(yù)期來(lái)的更早，節(jié)奏的提前導(dǎo)致交易空間受限。在內(nèi)外預(yù)期都得到修復(fù)的背景下，大類(lèi)資產(chǎn)中港股可能占優(yōu)。
　　基于情緒指標(biāo)VIX的擇時(shí)策略（周通/盛博文，金融工程組研究員）本研究根據(jù)情緒指標(biāo)構(gòu)建了擇時(shí)策略，并對(duì)股指期現(xiàn)組合進(jìn)行了相應(yīng)的擇時(shí)嘗試。根據(jù)回測(cè)結(jié)果來(lái)看：“500ETF+IC組合”搭配“差分調(diào)整擇時(shí)策略”在年化收益的提升約為41%，夏普提升約2.11；“1000ETF+IM組合”搭配“均值擇時(shí)策略”年化收益的提升約為54%，夏普提升約3.10。
　　新增人民幣貸款數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)框架（姜婧/張陸，資產(chǎn)配置組研究員）。我們通過(guò)構(gòu)建滾動(dòng)回歸模型和SARIMA模型，從同比以及環(huán)比兩個(gè)角度在每月末對(duì)當(dāng)月新增人民貸款數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測(cè)。結(jié)果顯示兩類(lèi)模型整體均有較好的預(yù)測(cè)結(jié)果，可以為投資者在總量和結(jié)構(gòu)上提供可靠和全面的參考。
　　風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：國(guó)內(nèi)政策超預(yù)期收緊；地緣風(fēng)險(xiǎn)；地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)超預(yù)期；經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇增速不及預(yù)期；經(jīng)濟(jì)周期特點(diǎn)變化。