>> 中信證券-再融資半月報：再融資規(guī)模環(huán)比增加，周期行業(yè)募資占比較大-230317
| 上傳日期： |
2023/3/17 |
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| 2029KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉易,楊家驥 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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2023年3月上半月（2023/3/1-2023/3/15）定增和可轉(zhuǎn)債項目發(fā)行數(shù)量分別為18個和9個，募資總額分別為161.3億元和69.2億元，環(huán)比2月下半月均明顯增加。審核方面，定增預(yù)案通過證監(jiān)會審核的數(shù)量為3家，計劃募資31.8億元，環(huán)比顯著下滑94.8%；本期內(nèi)無可轉(zhuǎn)債預(yù)案獲證監(jiān)會核準(zhǔn)，新披露可轉(zhuǎn)債預(yù)案10個，計劃募資101.3億元，環(huán)比大增436.4%。解禁方面，本期內(nèi)定增解禁家數(shù)和解禁市值環(huán)比減少，解禁收益率明顯降低。減持方面，新披露減持計劃的股東家數(shù)為3家，環(huán)比減少76.9%，減持壓力大幅緩解。
▍發(fā)行：再融資規(guī)模環(huán)比增加，建筑、有色、機械等周期行業(yè)募資額占比較大。本期內(nèi)（2023/3/1-2023/3/15）有18個定增項目完成發(fā)行，募資總額161.3億元，環(huán)比增加27.5%。其中，競價、定價項目數(shù)量分別為8個和10個，募資總額為46.5億、114.8億元，平均折價率為20.6%、26.2%，維持較高折價水平。本期內(nèi)所有定增項目均足額募資，募資額集中分布在建筑、有色等行業(yè)。可轉(zhuǎn)債方面，本期內(nèi)有9家完成可轉(zhuǎn)債發(fā)行，募資總額69.2億元，環(huán)比大增186%。
▍審核：定增預(yù)案獲批規(guī)模顯著縮水，可轉(zhuǎn)債新增預(yù)案環(huán)比大增。截至2023/3/15，獲批尚未發(fā)行的定增預(yù)案和可轉(zhuǎn)債預(yù)案數(shù)量分別為113個和31個，計劃募資2682.4億元和884.1億元。本期內(nèi)新批露定增預(yù)案數(shù)量環(huán)比增加50%，證監(jiān)會通過的定增預(yù)案數(shù)量為3家，計劃募資31.8億元，環(huán)比顯著下滑94.8%，從預(yù)案到獲批的平均審核時長為299.7天，審核效率維持較快水平?？赊D(zhuǎn)債方面，本期內(nèi)無可轉(zhuǎn)債預(yù)案獲證監(jiān)會核準(zhǔn)，新披露可轉(zhuǎn)債預(yù)案10個，計劃募資101.3億元，環(huán)比大增436.4%。
▍解禁：解禁家數(shù)和市值環(huán)比回落，解禁收益率明顯降低。本期內(nèi)有13家公司的定增機構(gòu)配售股份解禁，解禁總市值為144.4億元，環(huán)比減少71.7%，解禁股份在流通股中平均占比9.6%，環(huán)比降低3.4pcts，解禁股份后續(xù)可能面臨的減持壓力明顯緩解。定增股份平均解禁收益率為3.4%，環(huán)比明顯降低22.9pcts。
▍減持：減持壓力明顯緩解，減持股東集中于商貿(mào)零售、房地產(chǎn)行業(yè)。本期內(nèi)有13家完成定增減持，平均減持比例、占持有股份比例分別為2.1%、32.0%。新披露定增減持計劃的股東家數(shù)為3家，環(huán)比減少76.9%，平均擬減持2.8%，減持壓力環(huán)比明顯緩解。正在進行定增減持的股東行業(yè)分布中，商貿(mào)零售、房地產(chǎn)行業(yè)的減持股東家數(shù)較多。
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