>> 華西證券-環(huán)保行業(yè)：歐盟凈零工業(yè)法案&歐洲氫能銀行要點梳理-230321
| 上傳日期： |
2023/3/21 |
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| 1570KB |
| 格式： |
pdf 共30頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
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作者： |
晏溶 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
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歐盟推出《凈零工業(yè)法》，設(shè)立在2023年歐盟制造的戰(zhàn)略性凈零排放技術(shù)總計接近或達(dá)到年度部署需求的至少40%的目標(biāo)
目前來看，歐洲是凈零能源技術(shù)的凈進口國，約1/4的電動汽車和電池、幾乎所有的太陽能光伏組件和燃料電池都是進口的，大部分來自中國。對于太陽能光伏技術(shù)及其組件，如硅棒和硅片，產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)產(chǎn)品的進口依賴性超過90%。在歐盟工業(yè)仍然強勁的其他行業(yè)，如風(fēng)力渦輪機和熱泵，歐盟的貿(mào)易平衡正在惡化，歐盟生產(chǎn)商面臨著能源和投入成本的上升。在此背景下，歐盟推出《凈零工業(yè)法》，目標(biāo)是到2030年，歐盟制造的戰(zhàn)略性凈零排放技術(shù)總計接近或達(dá)到年度部署需求的至少40%，光伏/風(fēng)電/熱泵/電池/電解槽的本土制造能力至少達(dá)到30GW/36GW/31GW/550GWh/100GW。
法案提出8大凈零排放戰(zhàn)略技術(shù)及一系列行動和手段，促進投資、刺激需求
該法案特別支持8項戰(zhàn)略性凈零排放技術(shù)，即太陽能光伏和光熱技術(shù)、陸上風(fēng)電和海上可再生能源技術(shù)、電池/存儲技術(shù)、熱泵和地?zé)崮芗夹g(shù)、電解槽和燃料電池技術(shù)、可持續(xù)沼氣/生物甲烷技術(shù)、碳捕獲和封存（CCS）技術(shù)和電網(wǎng)技術(shù)。這些技術(shù)將助力歐盟實現(xiàn)2050年零排放目標(biāo)，也將在歐盟的開放戰(zhàn)略自主中發(fā)揮關(guān)鍵作用，確保公民能夠獲得清潔、負(fù)擔(dān)得起、安全的能源。此外，該法案提出一系列行動和手段來支持相關(guān)技術(shù)的投資及刺激需求，比如為凈零制造項目指定簡化許可程序、加快二氧化碳的捕獲和封存、在公共采購和拍賣中引入可持續(xù)性和彈性標(biāo)準(zhǔn)支持私人需求、建立歐洲學(xué)院提高工人技能、設(shè)立監(jiān)管沙盒測試創(chuàng)新的凈零技術(shù)、建立凈零工業(yè)伙伴關(guān)系促進實現(xiàn)凈零技術(shù)的貿(mào)易和投資多樣化以及提高融資便利。其中公共采購和投標(biāo)所購買的產(chǎn)品，若單一來源供應(yīng)超過歐盟內(nèi)特定凈零技術(shù)總需求的65%，則應(yīng)視為供應(yīng)不夠多樣化而被降級，但對總采購價值低于2500萬歐元的合同的適用應(yīng)推遲兩年進行。
設(shè)立歐洲氫能銀行，支持《凈零工業(yè)法》戰(zhàn)略技術(shù)之一—燃料電池技術(shù)
歐洲氫能銀行將促進和支持歐盟內(nèi)部可再生氫的生產(chǎn)和吸收，以及從國際合作伙伴向歐洲消費者進口，促進實現(xiàn)綠色協(xié)議工業(yè)計劃、凈零工業(yè)法的目標(biāo)以及歐盟到2050年實現(xiàn)氣候中和的目標(biāo)。根據(jù)REPowerEU計劃，歐盟的目標(biāo)是到2030年共生產(chǎn)2000萬噸可再生氫氣：歐盟國內(nèi)生產(chǎn)1000萬噸，進口1000萬噸。歐洲氫能銀行以創(chuàng)造歐盟國內(nèi)市場、對歐盟的國際進口、透明度和協(xié)調(diào)性及精簡現(xiàn)有融資工具四大要點為基礎(chǔ)，通過應(yīng)對最初的投資挑戰(zhàn)和需求，釋放歐盟和第三國對氫能價值鏈的私人投資。歐盟專門預(yù)算為8億歐元設(shè)立第一批可再生氫氣生產(chǎn)試點拍賣，預(yù)計2023年秋季在創(chuàng)新基金下啟動，此次拍賣將以每公斤生產(chǎn)的氫氣固定溢價的形式向氫氣生產(chǎn)商提供補貼，最高10年運營期。
擬議措施調(diào)節(jié)現(xiàn)有公共和私人投資。擬議的行動之一是委員會與歐洲投資銀行和其他投資歐盟執(zhí)行伙伴合作，尋求擴大對凈零產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈投資支持的方法，包括建立混合業(yè)務(wù)。公司和金融投資者的私人投資至關(guān)重要。在僅靠私人融資可能不夠的情況下，有效推出凈零工業(yè)項目可能需要公共支持，包括國家援助的形式。同時一些歐盟資助計劃，如恢復(fù)和復(fù)原基金、歐盟投資、凝聚力政策計劃或創(chuàng)新基金，也可用于資助對凈零技術(shù)制造項目的投資。另外，歐洲主權(quán)基金將為投資需求提供更具結(jié)構(gòu)性的答案。整體來看，為了克服目前分散的公共和私人投資努力的局限性，促進整合和投資回報，委員會和成員國應(yīng)該更好地協(xié)調(diào)和創(chuàng)造聯(lián)盟和國家層面的現(xiàn)有資金計劃之間的協(xié)同作用，并確保與行業(yè)和關(guān)鍵的私營部門利益相關(guān)者更好的協(xié)調(diào)和合作。歐洲凈零排放平臺可以發(fā)揮關(guān)鍵作用，建立對現(xiàn)有和相關(guān)的融資機會的全面看法，并討論凈零排放戰(zhàn)略項目的個別融資需求。
投資建議
目前歐洲是凈零能源技術(shù)的凈進口國，約1/4的電動汽車和電池、幾乎所有的太陽能光伏組件和燃料電池都是進口的，大部分來自中國，中國光伏組件在歐盟市占率達(dá)到90%，歐盟推出《凈零工業(yè)法》草案旨在發(fā)展本土制造業(yè)，擺脫進口依賴。從草案細(xì)則來看，該草案要求單一來源供應(yīng)超過歐盟內(nèi)特定凈零技術(shù)總需求的65%，則應(yīng)視為供應(yīng)不夠多樣化而被降級，但對總采購價值低于2500萬歐元的合同的適用應(yīng)推遲兩年進行，我們認(rèn)為一方面限制65%的市占率比例相對比較溫和，短期來看，國內(nèi)企業(yè)或可通過在東南亞建立工廠進行出口來解決，但長期來看，該法案目標(biāo)與美國《IRA法案》幾無異同之處，最終解決方案都需要中國企業(yè)在當(dāng)?shù)亟⒐S，實現(xiàn)當(dāng)?shù)厣a(chǎn)配套；另外，該法案目標(biāo)是2030年電池的本土制造能力至少達(dá)到550GWh，市占率達(dá)到90%，要求較高，需要中國企業(yè)提前考慮應(yīng)對措施；法案目標(biāo)2030年光伏本土制造能力至少達(dá)到30GW，歐盟多為分布式/戶用儲能，價值較低，總采購價值多低于2500萬歐元，而上述適用對于此類項目延遲兩年實施，目前光伏發(fā)電已進入平價時代，核心競爭力為低成本，歐洲目前光伏產(chǎn)業(yè)成本高企問題突出，相關(guān)技術(shù)也難以與中國匹敵，遏制中國光伏組件產(chǎn)品在歐洲的主導(dǎo)地位有阻礙歐盟綠色
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