>> 愛建證券-有色金屬行業(yè)周報：從全國“兩會”看有色金屬行業(yè)-230324
| 上傳日期： |
2023/3/24 |
大小： |
2375KB |
| 格式： |
pdf 共40頁 |
來源： |
愛建證券 |
| 評級： |
同步大市 |
作者： |
余前廣 |
| 行業(yè)名稱： |
有色金屬 |
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投資要點
一周市場回顧
過去一周，上證綜指下跌0.63%收3250.55，深證指數(shù)下跌1.44%收11278.05，滬深300下跌0.21%收3958.82，創(chuàng)業(yè)板指下跌3.24%收2293.67，有色金屬行業(yè)指數(shù)(申萬)下跌2.12%收4777.89，跑輸滬深300指數(shù)1.91個百分點。鋰礦板塊指數(shù)下跌5.20%；鈷板塊指數(shù)下跌1.88%；鎳板塊指數(shù)下跌0.16%；稀土永磁板塊指數(shù)下跌2.33%；錫板塊指數(shù)下跌1.37%；鎢板塊指數(shù)下跌1.57%；鋁板塊指數(shù)下跌2.30%；釩鈦板塊指數(shù)下跌3.74%；黃金板塊指數(shù)上漲2.49%。
投資分析
全國“兩會”是觀察經(jīng)濟社會發(fā)展動態(tài)風(fēng)向的重要窗口之一，明確了當(dāng)年國民經(jīng)濟發(fā)展預(yù)期目標(biāo)、工作重點，昭示了未來一個階段的政策主線、產(chǎn)業(yè)趨向。我們從有色金屬行業(yè)出發(fā)，結(jié)合《政府工作報告》《2023年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展計劃草案報告》（以下簡稱《2023計劃草案》）《2023年中央和地方預(yù)算草案報告》（以下簡稱《2023預(yù)算草案》）以及相關(guān)國家部委主要負責(zé)人重要言論、人大代表議案、政協(xié)委員提案（以《中國有色金屬報》《中國礦業(yè)報》等權(quán)威媒體報道為依據(jù)），對中期政策方向、產(chǎn)業(yè)動態(tài)做些梳理分析。總體看，全國“兩會”是對二十大精神、“十四五”規(guī)劃的年度落實，聚焦關(guān)注的重要議題大概率可視為政策調(diào)控、產(chǎn)業(yè)扶持的前瞻指引；就有色金屬行業(yè)而言，本次“兩會”主要關(guān)注礦產(chǎn)資源安全、再生金屬產(chǎn)業(yè)、綠色礦業(yè)高質(zhì)量發(fā)展等核心議題。
礦產(chǎn)資源安全受到各方面極端高度重視，國內(nèi)找礦、海外買礦大概率將提速，頭部上市公司或勇當(dāng)戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源保供的排頭兵?！墩ぷ鲌蟾妗吩诤喪?023年重點工作時明確指出，“加強重要能源、礦產(chǎn)資源國內(nèi)勘探開發(fā)和增儲上產(chǎn)”?！?023計劃草案》明確指出，“2023年擬安排中央預(yù)算內(nèi)投資6800億元，聚焦國家重大發(fā)展戰(zhàn)略，重點向糧食安全、能源安全、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全、國家安全以及民生等領(lǐng)域傾斜，集中力量辦好國家層面的大事、難事、急事”，具體涉及有色金屬行業(yè)的是：“支持國內(nèi)礦山項目建設(shè)，加大資源勘探開發(fā)力度，增強礦產(chǎn)資源保障能力”；“促進海外礦產(chǎn)資源開發(fā)合作”；“支持國內(nèi)鐵礦石、鉀、鋰等資源開發(fā)項目建設(shè)，加大油氣資源勘探開發(fā)力度，推動國內(nèi)石油、天然氣增儲上產(chǎn)”。自然資源部部長王廣華在“部長通道”采訪答問時也重點談到了加強重要能源礦產(chǎn)資源勘探開發(fā)事宜：2023年將從全面啟動新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動、進一步完善吸引社會資本投入礦產(chǎn)勘探開發(fā)相關(guān)政策、進一步強化礦產(chǎn)勘探的科技支撐等三個方面協(xié)同發(fā)力，確保能源資源、重要產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的安全。
來自企業(yè)界的代表、委員更直接地表達了關(guān)于加強關(guān)鍵礦產(chǎn)資源保障的強烈呼吁和務(wù)實建議。全國人大代表、贛鋒鋰業(yè)董事長李良彬建議，加速推進新能源行業(yè)上游布局、保障以鋰為代表的新能源核心原材料供給，為企業(yè)在全球?qū)ふ覂?yōu)質(zhì)礦山提供資源支持，提升海外項目的投資、建設(shè)效率；加快國內(nèi)資源項目的勘探開發(fā)投入；大力發(fā)展鋰電池回收技術(shù)。全國人大代表、奇瑞控股集團董事長尹同躍表示，目前中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)普遍將國外開采的礦產(chǎn)資源運回國內(nèi)加工并在國內(nèi)銷售、使用這一商業(yè)模式存在巨大隱憂（如：易受國際政治和所在國政策影響；海外競標(biāo)無序、相互抬價，資源獲取成本高企），建議將鋰、鈷、鎳列為國家戰(zhàn)略儲備資源，通過與“一帶一路”沿線國家合作，互惠推動資源合理開發(fā)和妥善利用。全國政協(xié)委員、中國鋁業(yè)集團有限公司董事長段向東建議，中央企業(yè)要聚焦主責(zé)主業(yè)，提升國內(nèi)礦自給率；聚焦科技引領(lǐng)，提高資源利用效率；聚焦國際合作，優(yōu)化資源全球布局；聚焦生態(tài)保護，實現(xiàn)資源綠色增長。全國政協(xié)委員、國城控股集團董事長吳城建議，鼓勵社會資本參與礦產(chǎn)資源勘查開發(fā)，建立跨部門協(xié)調(diào)機制、避免政策頻繁調(diào)整影響投資者的穩(wěn)定預(yù)期，構(gòu)建分級礦業(yè)權(quán)合作和交易服務(wù)平臺，開展礦業(yè)權(quán)金融改革試點，提升戰(zhàn)略性資源供應(yīng)保障能力。為確保我國礦產(chǎn)資源安全，做到在關(guān)鍵時刻產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定暢通、極端情形下不被“卡脖子”，全國政協(xié)委員、中國礦業(yè)大學(xué)（北京）原副校長姜耀東建議，從國家層面統(tǒng)籌做好礦產(chǎn)資源總體布局，通過找礦增儲夯實資源基礎(chǔ)，提升守住資源安全底線的能力；深化礦業(yè)國際合作，健全供應(yīng)鏈安全保障體系；全面推動綠色勘查開采和礦山生態(tài)修復(fù)，提升資源開發(fā)利用水平；完善政策法規(guī)，加大科技和金融政策支持力度。
加快發(fā)展再生金屬對有色金屬行業(yè)降低資源對外依存度、高效落實“雙碳”目標(biāo)有著重大現(xiàn)實意義，其戰(zhàn)略價值日益凸顯。我國屬有色金屬消費大國，銅、鋁、鉛、鋅、錳等礦產(chǎn)品的進口量長年位居世界第一，對外依存度高。2022年，國家發(fā)改委等三部門聯(lián)合印發(fā)《有色金屬行業(yè)碳達峰實施方案》，明確提出：“十四五”期間，有色金屬產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、用能結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，低碳工藝研發(fā)應(yīng)用取得重要進展，再生金屬供應(yīng)占比達到24%以上?！墩ぷ鲌蟾妗吩?023年發(fā)展主要預(yù)期目標(biāo)中明確提出“單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗和主要污染物排放量繼續(xù)下降，重點控制化石能源消費
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