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我們上調(diào)目標(biāo)價(jià)至16.10港元，對應(yīng)7.4倍/6.6倍/6.0倍2023 /2024/ 2025年EV/EBITDA。維持“買入”評級。
　　2022年?duì)I收和股東凈利潤分別為1,019.75億港元和79.57億港元，同比分別增長31.9%和17.0%。業(yè)績符合預(yù)期。公司在2022年收到新合同1,607.26億港元（同比增長14.8%），而截至2022年12月31日，未完成合約總額為2,945.27億港元（同比增長4.7%）。
　　中建國際充分受益于香港和內(nèi)地市場的基建擴(kuò)張周期?？萍简?qū)動業(yè)務(wù)占比持續(xù)提升，將持續(xù)改善公司經(jīng)營現(xiàn)金流。此外，憑借圍繞強(qiáng)勢品牌、資本實(shí)力和技術(shù)創(chuàng)新打造的商業(yè)模式，公司在獲得優(yōu)質(zhì)的地方政府合約方面具有巨大的競爭優(yōu)勢。
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