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行業(yè)核心觀點(diǎn)：
　　上周滬深300指數(shù)上漲1.72%，申萬(wàn)電子行業(yè)上漲6.99%，跑贏指數(shù)1.72pct，在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第2位。建議關(guān)注半導(dǎo)體、汽車電子和消費(fèi)電子等領(lǐng)域，半導(dǎo)體領(lǐng)域推薦半導(dǎo)體設(shè)備、半導(dǎo)體材料和Chiplet賽道，汽車電子領(lǐng)域推薦車用MCU、碳化硅功率半導(dǎo)體、激光雷達(dá)和車載面板賽道，消費(fèi)電子領(lǐng)域推薦折疊屏手機(jī)和VR頭顯終端賽道。
　　投資要點(diǎn)：
　　英偉達(dá)2023GTC大會(huì)聚焦算力及應(yīng)用：英偉達(dá)在2023GTC大會(huì)上發(fā)布多款軟硬件產(chǎn)品和應(yīng)用，聚焦于AIGC在算力和場(chǎng)景應(yīng)用上的解決方案。軟件產(chǎn)品方面，實(shí)現(xiàn)了“AI上云”的新商業(yè)模式，給企業(yè)提供便捷使用超強(qiáng)算力、快速落地應(yīng)用的通道。硬件產(chǎn)品方面，推出四大推理芯片平臺(tái)和AI超級(jí)計(jì)算機(jī)，為AIGC和大語(yǔ)言模型提供專用算力支持。應(yīng)用方面，以光刻計(jì)算庫(kù)cuLitho和虛擬工廠omniverse等為主，賦能芯片制造、量子計(jì)算、自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域。我們認(rèn)為英偉達(dá)作為算力革命的引領(lǐng)人之一，戰(zhàn)略布局首先是推理平臺(tái)及算力云服務(wù)，說(shuō)明算力仍是最寶貴資源，AI+應(yīng)用的爆發(fā)也將推動(dòng)低成本、大規(guī)模算力的需求。建議持續(xù)關(guān)注充分受益于AI革命浪潮的核心硬件底座AI芯片、配套CPU及存儲(chǔ)芯片等，同時(shí)國(guó)產(chǎn)化需求驅(qū)動(dòng)也將推動(dòng)本土廠商的崛起。
　　面板驅(qū)動(dòng)IC供不應(yīng)求，價(jià)格首度調(diào)漲：本次面板驅(qū)動(dòng)IC漲價(jià)，是由于供貨商長(zhǎng)時(shí)間嚴(yán)格控制投片量，并且晶圓廠此前控制TDDI產(chǎn)能、調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致短期供不應(yīng)求。從中長(zhǎng)期看，我們認(rèn)為面板行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入周期反轉(zhuǎn)，面板驅(qū)動(dòng)IC乃至面板行業(yè)的整體庫(kù)存修正已經(jīng)步入尾聲，需求方面將在新一輪換機(jī)周期、618品牌促銷和亞馬遜日備貨的共同催化下逐季回暖。在供貨商維持謹(jǐn)慎投片的情況下，由于備貨周期需要一定時(shí)間，因此中短期我們預(yù)計(jì)面板驅(qū)動(dòng)IC供需將維持緊平衡，仍具備漲價(jià)動(dòng)能。建議持續(xù)關(guān)注下游消費(fèi)電子廠商備貨情況以及面板行業(yè)價(jià)格企穩(wěn)回升的投資機(jī)會(huì)。
　　行業(yè)估值低于歷史中樞：目前SW電子行業(yè)PE（TTM）為39.60倍，低于2018年至今平均值44.88倍，行業(yè)估值低于歷史中樞水平。上周日均交易額1079.20億元，交易活躍度上升。
　　上周電子板塊下跌個(gè)股數(shù)過(guò)半：上周申萬(wàn)電子行業(yè)434只個(gè)股中，上漲351只，下跌80只，持平3只，上漲比例為80.88%。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素：中美科技摩擦加??；經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期；技術(shù)研發(fā)不及預(yù)期；國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程不及預(yù)期；創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)布延期。