>> 國盛證券-外資周報第155期：重返鴿派定價，外資穩(wěn)步入場-230328
| 上傳日期： |
2023/3/29 |
大小： |
938KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
王程錦,張峻曉 |
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1、總體配置：美聯(lián)儲轉(zhuǎn)向預(yù)期升溫，外資延續(xù)百億流入。
美聯(lián)儲加息如期落地，貨幣轉(zhuǎn)向與衰退預(yù)期定價顯現(xiàn)。近期硅谷銀行風(fēng)波仍在發(fā)酵，瑞信名義價值約為160億瑞郎的額外一級資本債券被完全減記，引發(fā)歐股大跌，且恐慌情緒蔓延至德銀。此外，美聯(lián)儲3月如期加息25bp，且美聯(lián)儲下調(diào)近兩年經(jīng)濟預(yù)測，鮑威爾也表達了對銀行危機的關(guān)注，認(rèn)為信貸緊縮可在一定程度上替代加息，反映美聯(lián)儲政策立場已有所松動。FOMC議息會議后市場已經(jīng)開始定價貨幣政策轉(zhuǎn)向預(yù)期，美債、美元均明顯下行，同時美股也明顯下挫，經(jīng)濟衰退交易特征也有所顯現(xiàn)。
配置盤與交易盤同步入場，北上延續(xù)百億流入。北向資金延續(xù)入場，上周凈流入約109.50億元。資金類型拆分看，配置盤轉(zhuǎn)為流入，單周凈流入約67.26億元，交易盤上周流入放緩，周內(nèi)凈流入約46.57億元。與此同時，南下資金持續(xù)加倉，上周凈流入約146.52億元。截至3月24日，北上配置盤2023年以來累計凈流入達到1305.41億元，北上交易盤2023年以來累計凈流入達到420.56億元。
2、行業(yè)配置：電子獲增配居前，通信遭減持居多。整體視角下，上周電子（+69.49億元）、醫(yī)藥生物（+34.97億元）和電力設(shè)備（+29.93億元）凈流入居前，通信（-18.54億元）、計算機（-16.09億元）和煤炭（-15.61億元）流出最多。
從資金類型拆分看：交易盤視角下，上周電子（+53.69億元）凈流入最多，而通信（-16.43億元）凈流出最多；配置盤視角下，上周醫(yī)藥生物（+21.88億元）凈流入最多，而非銀金融（-8.52億元）凈流出最多。
3、個股配置：京東方A增持居前，同花順減持居多。整體視角下，上周京東方A（+14.35億元）、寧德時代（+13.71億元）和貴州茅臺（+10.62億元）凈流入居前；而同花順（-13.12億元）、中國神華（-9.22億元）和工業(yè)富聯(lián)（-8.3億元）流出居多。
從資金類型拆分看：交易盤視角下，上周寧德時代（+11.22億元）、立訊精密（+7.35億元）和京東方A（+7.05億元）凈流入居前；而中國中免（-6.7億元）、中興通訊（-6.7億元）和牧原股份（-6.02億元）流出居多。配置盤視角下，上周愛爾眼科（+9.51億元）、京東方A（+7.3億元）和貴州茅臺（+6.76億元）凈流入居前；而工業(yè)富聯(lián)（-8.07億元）、同花順（-7.58億元）和中國神華（-5.41億元）流出居多。
風(fēng)險提示：1、海外市場波動加??；2、匯率貶值風(fēng)險
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