久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

營(yíng)收實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收610.85億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)136.18億元，同比分別增長(zhǎng)12.14%和7.67%，營(yíng)收實(shí)現(xiàn)兩位增長(zhǎng)，在上市股份行中處于前列。2022年ROE為9.01%，同比下降0.82個(gè)百分點(diǎn)。
　　公司進(jìn)一步加大不良確認(rèn)和處置，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好。期末不良率1.47%，較年初下降了6bps，較9月末持平。測(cè)算的不良生成率為0.95%，同比持平，2021年以來(lái)公司不良生成率相對(duì)處在高位，主要是公司持續(xù)加大不良確認(rèn)和處置。其中，2022年公司核銷110.6億元，同比多增32.9億元；2022年末“逾期90+/不良”比值為79%，較年初下降了5個(gè)百分點(diǎn)，不良認(rèn)定嚴(yán)格。期末，關(guān)注率2.41%，逾期90天以上貸款比率1.16%，較6月末分別下降了60bps和90bps，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好。公司信用成本維持在高位，期末撥備覆蓋率182%，較年初提升了7.6個(gè)百分點(diǎn)，與9月末基本持平。
　　規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張，凈利息收入增長(zhǎng)12.2%。期末總資產(chǎn)2.62萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)14.66%，貸款總額1.52萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)13.20%，存款總額1.68億元，較年初增長(zhǎng)18.8%，存款高增。受LPR貸款重定價(jià)以及資產(chǎn)荒等沖擊，2022年公司凈息差為2.21%，較年初收窄6bps，但收窄幅度在同業(yè)中處在較低水平，主要是公司近年來(lái)持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，以及加強(qiáng)存款成本管控。
　　戰(zhàn)略清晰。改革成效逐步顯現(xiàn)。公司全面實(shí)施“深耕浙江”首要戰(zhàn)略，啟動(dòng)三年行動(dòng)，省內(nèi)貸款持續(xù)實(shí)現(xiàn)較好增長(zhǎng)。同時(shí)，公司提出“壘好經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)壓艙石”，2022年經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)營(yíng)收占比達(dá)到28.53%，較上半年提升了4.2個(gè)百分點(diǎn)。公司不斷做大零售、小貸和供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，發(fā)展戰(zhàn)略清晰。
　　投資建議：公司加大存量不良包袱出清，輕裝上陣。同時(shí)，發(fā)展戰(zhàn)略清晰，改革成效也在逐步顯現(xiàn)。我們上調(diào)2023-2025年歸母凈利潤(rùn)至150.4/171.0/193.4億元（原2023-2024年預(yù)測(cè)149.7/168.8億元），對(duì)應(yīng)同比增速10.4%/13.7%/13.1%；攤薄EPS為0.71/0.80/0.91元；當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE為3.9/3.4/3.0x，PB為0.39/0.36/0.34x，維持“增持”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：穩(wěn)增長(zhǎng)政策不及預(yù)期帶來(lái)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較弱，可能會(huì)對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生不利影響。金融監(jiān)管政策發(fā)生重大不利變化。