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事項(xiàng)：
　　公司公告：新希望發(fā)布2022年業(yè)績預(yù)告修正公告，2022年預(yù)計(jì)歸母凈利潤凈虧損13.5億元-15.5億元，此前預(yù)計(jì)凈虧損4.1億元-6.1億元；業(yè)績修正原因主要系2023年1季度生豬市場行情及北方地區(qū)疫病情況發(fā)生了較大變化，公司擬就對2022年12月31日的生物資產(chǎn)超出原有預(yù)期外部分的減值進(jìn)行計(jì)提，共計(jì)約12.35億元，其中消耗性生物資產(chǎn)增加計(jì)提減值4.88億元，生產(chǎn)性生物資產(chǎn)增加計(jì)提減值7.47億元。
　　公告亦指出，華信會所進(jìn)場審計(jì)后發(fā)現(xiàn)，由于2023年1季度生豬市場行情及北方地區(qū)疫病情況發(fā)生了較大變化，1季度各月（特別是2月和3月）生豬市場價(jià)格與此前公司以當(dāng)期各月生豬期貨價(jià)格為主要基礎(chǔ)預(yù)計(jì)的生豬價(jià)格有一定程度差異，且1季度（特別是2月和3月）山東、河北等北方區(qū)域生豬疫病影響程度也超出了2022年末行業(yè)的預(yù)期，導(dǎo)致公司2022年末部分消耗性生物資產(chǎn)和生產(chǎn)性生物資產(chǎn)產(chǎn)生了在資產(chǎn)負(fù)債表日超出原有預(yù)期的減值。
　　國信農(nóng)業(yè)觀點(diǎn)：1）冬季非瘟發(fā)生較為活躍，對北方地區(qū)養(yǎng)殖行業(yè)的正常生產(chǎn)造成擾動，新希望作為頭部養(yǎng)殖集團(tuán)，其對生產(chǎn)性生物資產(chǎn)和消耗性生物資產(chǎn)的計(jì)提減值也一定程度從側(cè)面驗(yàn)證了行業(yè)受到的影響，有望進(jìn)一步催化板塊。2）當(dāng)前生豬行業(yè)散戶產(chǎn)能占比依然接近45%，散戶作為行業(yè)現(xiàn)金儲備最薄弱的群體，如果價(jià)格發(fā)生大幅波動，將促進(jìn)尾端產(chǎn)能進(jìn)一步去化。3）我們認(rèn)為，短期豬價(jià)不管是回落還是提前啟動上漲，均不影響中期豬價(jià)強(qiáng)勢走勢。另外，南方逐步進(jìn)入雨季，養(yǎng)殖疾病或?qū)⒉饺敫甙l(fā)期，后期豬價(jià)強(qiáng)勢有望延續(xù)。4）投資建議：全面翻多生豬養(yǎng)殖板塊，預(yù)計(jì)新希望22-24年歸母凈利分別為-14.5/25.8/69.9億元，對應(yīng)EPS分別為-0.32/0.57/1.55，維持買入評級。5）風(fēng)險(xiǎn)提示：不可控的動物疫情引發(fā)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，豬價(jià)大幅波動帶來的盈利波動風(fēng)險(xiǎn)。