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 2022年量化對沖基金整體表現(xiàn)欠佳。從產(chǎn)品數(shù)量來看，截至2022年底，全市場存續(xù)的量化對沖基金產(chǎn)品共24只，相較于2021年底無新發(fā)的量化對沖產(chǎn)品；從市場規(guī)?？?，總規(guī)模縮減至124.44億元，占全部量化基金的比例為5.27%。
　　從產(chǎn)品規(guī)模來看，匯添富絕對收益策略以76.09億元處于絕對領先地位。富國量化對沖和海富通阿爾法對沖的規(guī)模排在前三。
　　量化對沖基金橫向分析
　　收益情況：公募量化對沖產(chǎn)品2022年僅3只產(chǎn)品正收益
　　回撤控制：逐年增加，公募量化對沖產(chǎn)品2022年平均回撤5.92%
　　風格暴露：畫像基金超配價值和盈利，風格選擇較為成功
　　板塊偏離：量化對沖基金整體高配周期、制造，低配消費、金融
　　風險敞口：量化對沖基金的敞口有所降低，風險控制趨于嚴格
　　績優(yōu)畫像基金業(yè)績拆解
　　五只畫像基金風險控制良好、敞口較小、風格、行業(yè)配置都相對均衡，偏離度較小，由此表現(xiàn)出低回撤、低波動、凈值穩(wěn)步增加的業(yè)績表現(xiàn)。但策略又各自不一：
　　 1、完全對沖型：
　　華泰柏瑞量化收益和華泰柏瑞量化對沖的平均敞口分別為0.68%和1.48%，敞口水平低，行業(yè)偏離較小，風格上相比于同類，適當高配價值與盈利因子；
　　 2、嚴控偏離型：
　　富國量化對沖和申萬菱信量化對沖的平均敞口為3.23%和3.74%，敞口水平適當，barra模型平均風格暴露偏離度為0.21和0.13，風險暴露控制嚴格；其中申萬菱信在板塊和風格暴露上做得尤為極致。
　　 3、部分對沖+風格選擇型：
　　華夏安泰對沖的平均敞口為9.51%，敞口水平較高，barra模型平均風格暴露偏離度較高，更加注重動量與小市值因子，板塊偏離控制適當。
　　從量化對沖到指數(shù)增強：
　　績優(yōu)對沖基金對應的指增同樣表現(xiàn)優(yōu)良，在2022年均跑贏對應指數(shù)和同類產(chǎn)品，300指增上，華泰柏瑞和富國表現(xiàn)更佳；500指增上，華夏表現(xiàn)更佳。
　　風險提示：1.未來變化風險；2.模型假設風險；3.模型估計風險。