>> 東海證券-金融工程周報：市場情緒轉好，科創(chuàng)50繼續(xù)引領各指數(shù)上行，TMT相關行業(yè)再度發(fā)力-230410
| 上傳日期： |
2023/4/11 |
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| 3713KB |
| 格式： |
pdf 共29頁 |
來源： |
東海證券 |
| 評級： |
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作者： |
丁競淵 |
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投資要點
寬基指數(shù)：上周，上證指數(shù)較前值上漲2.04%，深證成指上漲2.71%，各寬基指數(shù)也再次不同程度上漲?？苿?chuàng)50（周漲跌幅：8.95%）大幅上漲，再度領先各指數(shù)；中證1000（周漲跌幅：3.46%）一改上周頹勢，表現(xiàn)僅次于科創(chuàng)50；上證50（周漲跌幅：0.78%）漲幅最小?？苿?chuàng)50和中證1000的信息比率大幅領先其他指數(shù)，上證50為負值?？苿?chuàng)50的Alpha大幅領先其他各指數(shù)，上證50、滬深300和中證800的Alpha為負值。多數(shù)指數(shù)的“TrueRange-成交量”和“ATR-成交量”20日相關系數(shù)為負，但科創(chuàng)50的兩項指標為大幅正值。
申萬一級行業(yè)：上周，申萬一級行業(yè)指數(shù)漲跌不一，表現(xiàn)居于前列的是：通信（10.60%）、計算機（9.65%）、傳媒（8.98%）和電子（7.01%）；而煤炭（-2.31%）、汽車（-1.82%）、食品飲料（-1.67%）和電力設備（-1.45%）等行業(yè)表現(xiàn)靠后。通信的信息比率和Alpha均大幅領先其他行業(yè)，計算機、傳媒和電子的信息比率和Alpha也居于各行業(yè)前列。
申萬二級行業(yè)：最近5個交易日，申萬二級行業(yè)指數(shù)漲跌幅靠前的包括：游戲Ⅱ、半導體、通信設備、軟件開發(fā)和IT服務Ⅱ等；漲跌幅靠后的包括：互聯(lián)網電商、家電零部件Ⅱ、小家電、乘用車和風電設備等。以上證指數(shù)為基準計算，信息比率居前的行業(yè)包括：通信設備、計算機設備和半導體等；Alpha值較高的包括：游戲Ⅱ、半導體和通信設備。
衍生品：上周，均出現(xiàn)反復波動；上證50、滬深300股指期貨主力合約的期現(xiàn)差保持為正；中證500在0值上下波動；中證1000的期現(xiàn)差持續(xù)為負值。。上證50、滬深300、中證500ETF期權和中證1000股指期權的波動率指數(shù)（VIX）保持低位小幅波動；SKEW指數(shù)的波動幅度略大。
投資建議：上周各寬基指數(shù)再度整體上漲，市場情緒傾向樂觀?？苿?chuàng)50繼續(xù)大幅領先其他指數(shù)，上證50和滬深300等大市值權重板塊的漲幅靠后。經歷短暫調整后，上周TMT相關行業(yè)再度發(fā)力，成為市場引領力量。我們繼續(xù)保持中長期樂觀，短期謹慎的態(tài)度，防范市場技術性調整風險。
風險提示：本報告僅從金融工程角度，對重要指數(shù)、行業(yè)和衍生品的市場數(shù)據進行跟蹤、統(tǒng)計、分析，不對市場指數(shù)、行業(yè)或個股進行預測或構成推薦。本報告可能存在數(shù)據缺失、數(shù)據錯誤、數(shù)據不及時、模型處理錯誤等風險。
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