久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

引言：廣發(fā)策略團(tuán)隊(duì)自23.3.2持續(xù)八篇報(bào)告推薦數(shù)字經(jīng)濟(jì)機(jī)遇，判斷AI的“奇點(diǎn)時(shí)刻”已經(jīng)到來(lái)，將貫穿23年投資機(jī)遇。廣發(fā)計(jì)算機(jī)團(tuán)隊(duì)自22.6《計(jì)算機(jī)行業(yè)：AI算力需求快速增長(zhǎng)，平臺(tái)化基礎(chǔ)設(shè)施漸成焦點(diǎn)》至23.4《計(jì)算機(jī)行業(yè)：AI大模型時(shí)代的網(wǎng)絡(luò)安全挑戰(zhàn)與機(jī)遇》共十二篇報(bào)告深入研究AI技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)、商業(yè)化落地前景，持續(xù)跟蹤AI算力需求變化、AI賦能各行業(yè)的情況。本篇我們聯(lián)合廣發(fā)計(jì)算機(jī)組，聚焦本輪AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)、行情節(jié)奏、投資線索等問(wèn)題。
　　策略：站在新一輪產(chǎn)業(yè)浪潮的拐點(diǎn)。
　?。?）從經(jīng)典科技牛看AI浪潮：技術(shù)革命視角及“技術(shù)+場(chǎng)景”視角折射本輪AI與99年美股科網(wǎng)泡沫、15年創(chuàng)業(yè)板牛市等科技牛異同。
　?。?）借鑒13年“移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)+”行情：中長(zhǎng)期看本輪“AI+”行情小荷才露尖尖角，當(dāng)前行情仍在第一階段，我們重點(diǎn)首推“上游算力”（AI芯片/服務(wù)器交換機(jī)/光模塊光芯片/液冷溫控/互聯(lián)網(wǎng)）。本輪“AI+”行情三階段判斷詳見(jiàn)《“AI+”堪比13年的“移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)+”》。
　　策略對(duì)話計(jì)算機(jī)：如何研判本輪AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)、行情節(jié)奏、投資線索？
　　Q1：從計(jì)算機(jī)行業(yè)視角，如何看本輪“AI+”產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)？答：GPT系列大模型帶來(lái)AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)：1.生成式AI技術(shù)是未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)；2. AI大模型對(duì)算力、算法以及數(shù)據(jù)等基礎(chǔ)要素的生產(chǎn)組織方式有較大改變。
　　Q2：復(fù)盤歷史，行業(yè)視角如何看本輪AI+與2013年“移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)+”異同？答：共同點(diǎn)是產(chǎn)業(yè)變革影響深遠(yuǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好較高。差異點(diǎn)：1.AI+對(duì)投資者而言感受相對(duì)較弱，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)+帶來(lái)的變化直觀、受益群體廣泛；2.移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)在國(guó)內(nèi)發(fā)展較快，且相對(duì)獨(dú)立；而AI大模型與國(guó)外差距較大，但受國(guó)外映射或牽連較大。
　　Q3：后續(xù)AI行情有何重點(diǎn)細(xì)分線索推薦？答：以海外的技術(shù)或商業(yè)突破的映射為主，可重點(diǎn)關(guān)注AI算力基礎(chǔ)設(shè)施方向。
　　Q4：當(dāng)前各大廠競(jìng)逐AI大模型開(kāi)發(fā)，硬件與算力需求迎來(lái)提振契機(jī)，如何看該領(lǐng)域的市場(chǎng)空間與投資線索？答：AI芯片計(jì)算平臺(tái)仍是附加值最高、格局最好，并疊加自主可控的高價(jià)值環(huán)節(jié)。詳見(jiàn)正文AI大模型訓(xùn)練和推理階段對(duì)AI加速卡和AI服務(wù)器增量需求空間的測(cè)算。
　　Q5：15年“移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)+”的應(yīng)用場(chǎng)景落地速度較快、且可以面向ToC端，當(dāng)下“AI+”多以To-B為主，AI場(chǎng)景應(yīng)用視角如何看發(fā)展前景？答：一方面，行業(yè)頭部應(yīng)用軟件公司在競(jìng)爭(zhēng)壁壘及價(jià)值提升方面均將明顯受益，另一方面，對(duì)部分缺乏壁壘的應(yīng)用軟件廠商挑戰(zhàn)較大。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力超預(yù)期；全球經(jīng)濟(jì)修復(fù)可能不及預(yù)期；AI研發(fā)投入較大與成果不及預(yù)期、AI芯片存在供應(yīng)鏈不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)等。