>> 光大證券-電力設(shè)備新能源行業(yè)周報：國家能源局發(fā)布《2023年能源工作指導(dǎo)意見》-230416
| 上傳日期： |
2023/4/17 |
大?。?/td>
| 404KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
殷中樞,郝騫,黃帥斌 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
整體觀點：
1、4月14日，國家能源局官網(wǎng)發(fā)布《2023年能源工作指導(dǎo)意見》，其中對于風(fēng)電、光伏、儲能、氫能、數(shù)字電力電網(wǎng)、特高壓等領(lǐng)域提出重要意見：
?。?）大力發(fā)展風(fēng)電太陽能發(fā)電，全年風(fēng)電、光伏裝機增加1.6億千瓦左右。（2）加快培育能源新模式新業(yè)態(tài)，積極推動氫能應(yīng)用試點示范，探索氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展多種路徑和可推廣的經(jīng)驗。（3）鞏固拓展戰(zhàn)略性優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，加快攻關(guān)新型儲能關(guān)鍵技術(shù)和綠氫制儲運用技術(shù)，推動儲能、氫能規(guī)?；瘧?yīng)用。（4）加快能源產(chǎn)業(yè)數(shù)字化智能化升級，積極開展電廠、電網(wǎng)等領(lǐng)域設(shè)備設(shè)施、工藝流程智能化建設(shè)，促進源網(wǎng)荷互動、多能協(xié)同互補。（5）增強區(qū)域能源資源優(yōu)化配置，加快建設(shè)金上—湖北、隴東—山東、川渝主網(wǎng)架等特高壓工程，推進寧夏—湖南等跨省區(qū)輸電通道前期工作。
2、數(shù)字電力電網(wǎng)、氫能是今年電新板塊的主線機會。
（1）數(shù)字電力電網(wǎng)方面，在數(shù)字經(jīng)濟趨勢投資邏輯下，市場已經(jīng)給予數(shù)字電力、電網(wǎng)概念公司中的“軟件業(yè)務(wù)”更高估值，但仍對其解決缺電、電力調(diào)節(jié)等“泛儲能”作用沒有充分挖掘；《2023年能源工作指導(dǎo)意見》中提到要加快能源產(chǎn)業(yè)數(shù)字化智能化升級，積極開展電廠、電網(wǎng)等領(lǐng)域智能化建設(shè)，我們期待政策層面能予以電力市場化等更多支持，配網(wǎng)數(shù)字化改造（虛擬電廠、微網(wǎng)）建設(shè)有望持續(xù)加速。
?。?）氫能方面，《2023年能源工作指導(dǎo)意見》中提到要積極推動氫能應(yīng)用試點示范，并推動氫能規(guī)模化應(yīng)用。綠電制氫通過制造環(huán)節(jié)及電力市場化持續(xù)降本將促使更多的商業(yè)領(lǐng)域經(jīng)濟性跑通，與石化化工項目耦合能夠提升其減碳能力；歐洲碳價創(chuàng)新高背景下，有利于新能源產(chǎn)品及制氫電解槽出口。目前，我們需要重點關(guān)注內(nèi)蒙古、新疆、吉林等地綠氫項目與電解槽招標情況，當前市場已經(jīng)充分反映了2023年項目建設(shè)情況，如果能進一步厘清2024-2025年項目落地情況，行情將持續(xù)發(fā)酵。同時，基于綠電制氫配套設(shè)備：壓縮機、管網(wǎng)等建設(shè)放量也是需要重點關(guān)注的方向。
3、重點把握光儲、鋰電二季度的反彈機會。
?。?）鋰電：當前鋰價已經(jīng)反映了電動車和鋰電需求的弱復(fù)蘇特點，市場預(yù)期也較低。此前資金集中于數(shù)字經(jīng)濟，進入3月下旬部分資金流入消費板塊并輪動，同時電池龍頭寧德時代估值亦較低，而后帶動鋰電板塊也迎來一定的反彈。目前鋰價已來到20萬元以下水平，價格或?qū)⑵蠓€(wěn)，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈去庫存也將階段性完成。在修復(fù)過程中，可優(yōu)先選擇電池龍頭、結(jié)構(gòu)件或復(fù)合集流體、半固態(tài)電池、鈉電等新技術(shù)的機會；而對于材料端，我們認為23Q1單位盈利雖然未見底，但可以開始關(guān)注起來，等待見底信號。
?。?）光儲估值有一定修復(fù)空間，關(guān)注光熱熔鹽儲能、大儲PCS、火電重啟、光伏硅片、光伏玻璃環(huán)節(jié)。
?、賰δ埽何覀円廊粓远春谩胺簝δ堋钡闹骶€機會，涵蓋電源、特高壓、配電數(shù)字化、儲能等；電化學(xué)儲能是2023年電新最景氣賽道，我們認為估值上存在一定上漲空間。重點關(guān)注：光熱熔鹽儲能、大儲PCS、火電重啟等板塊。
?、诠夥汗枇蟽r格下行疊加高純石英砂緊缺的背景下，頭部硅片企業(yè)具有一定超額收益；產(chǎn)業(yè)鏈整體的投資核心仍在于把握低價籌碼，我們預(yù)計2023Q1光伏板塊業(yè)績較好。重點關(guān)注：硅片及光伏玻璃環(huán)節(jié)。
建議關(guān)注：陽光電源、東方電子、炬華科技、華光環(huán)能、華電重工、安科瑞、盛弘股份、東方電氣、國網(wǎng)信通、科士達、金盤科技、上能電氣、金冠電氣。
重要事件：
4月14日，國家能源局官網(wǎng)發(fā)布《2023年能源工作指導(dǎo)意見》，提出全年風(fēng)電、光伏裝機增加1.6億千瓦（160GW）左右，加快能源產(chǎn)業(yè)數(shù)字化智能化升級等重要意見。我們摘錄以下要點：
1、主要目標：全國能源生產(chǎn)總量達到47.5億噸標準煤左右，發(fā)電裝機達到27.9億千瓦左右，發(fā)電量達到9.36萬億千瓦時左右，“西電東送”輸電能力達到3.1億千瓦左右；非化石能源占能源消費總量比重提高到18.3%左右，非化石能源發(fā)電裝機占比提高到51.9%左右，風(fēng)電、光伏發(fā)電量占全社會用電量的比重達到15.3%；單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗同比降低2%左右。
2、重要意見：
?。?）大力發(fā)展風(fēng)電太陽能發(fā)電：推動第一批以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點的大型風(fēng)電光伏基地項目并網(wǎng)投產(chǎn)，建設(shè)第二批、第三批項目，積極推進光熱發(fā)電規(guī)模化發(fā)展。穩(wěn)妥建設(shè)海上風(fēng)電基地，謀劃啟動建設(shè)海上光伏。大力推進分散式陸上風(fēng)電和分布式光伏發(fā)電項目建設(shè)?？茖W(xué)設(shè)置各省（區(qū)、市）的消納責(zé)任權(quán)重，全年風(fēng)電、光伏裝機增加1.6億千瓦左右。
?。?）加快培育能源新模式新業(yè)態(tài)：積極推動氫能應(yīng)用試點示范，探索氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的多種路徑和可推廣的經(jīng)驗。
?。?）鞏固拓展戰(zhàn)略性優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)：鞏固煤炭清潔高效利用技術(shù)優(yōu)勢，加快風(fēng)電、光伏技術(shù)迭代研發(fā)，突破一批新型電力系統(tǒng)關(guān)鍵技術(shù)。繼續(xù)抓好核電重大專項實施管理。加快攻關(guān)新型儲能關(guān)鍵技術(shù)和綠氫制儲運用技術(shù)，推動儲能、氫能規(guī)?；瘧?yīng)用。
?。?）加快能源產(chǎn)業(yè)數(shù)字化智能化升級：推進能源產(chǎn)業(yè)和數(shù)字產(chǎn)業(yè)深度
|
|
