>> 光大證券-基金市場周報：個人養(yǎng)老金基金迎來擴(kuò)容，近期養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額表現(xiàn)如何？-230417
| 上傳日期： |
2023/4/17 |
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| 3753KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
祁嫣然 |
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個人養(yǎng)老金基金和銷售機(jī)構(gòu)迎來擴(kuò)容，今年以來養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額收益中位數(shù)為2.67%。2023年4月14日，個人養(yǎng)老金基金和銷售機(jī)構(gòu)正式擴(kuò)容，新增14只養(yǎng)老金基金和7家銷售機(jī)構(gòu)。公募基金2022年四季報中披露了個人養(yǎng)老金啟動以來養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額的發(fā)售情況，截至2022年底合計發(fā)售規(guī)模為20.06億元。
今年以來養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額表現(xiàn)如何？截至2023年4月14日，首批129只養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額收益中位數(shù)為2.67%，最大回撤中位數(shù)為2.50%，整體而言風(fēng)險收益特征相對穩(wěn)健。從收益分布情況來看，今年以來48只個人養(yǎng)老金基金的收益超過3%，南方養(yǎng)老2040三年Y、南方養(yǎng)老2030三年Y、華商嘉悅平衡養(yǎng)老FOFY、平安養(yǎng)老2035Y、華夏養(yǎng)老2045三年Y等產(chǎn)品表現(xiàn)突出。
倉位測算模型結(jié)果顯示主動基金繼續(xù)加倉TMT板塊，減持電力設(shè)備行業(yè)。作為國內(nèi)重要的機(jī)構(gòu)投資者之一，近期主動偏股基金的股票倉位變化是市場熱衷于關(guān)注和跟蹤的話題。模型測算結(jié)果顯示，本周（下文如無特殊說明，本周均指代2023.4.10-2023.4.14）主動偏股基金倉位震蕩下行，較上周下滑0.55pcts，電子、計算機(jī)行業(yè)獲資金增配，美容護(hù)理、電力設(shè)備板塊遭減持。
進(jìn)一步的，我們觀察主動偏股基金近一年在部分熱門行業(yè)測算倉位的百分位數(shù)變化。1）TMT板塊行業(yè)開年以來持續(xù)受到資金青睞，倉位估測結(jié)果亦保持高位，本周主動基金流入電子、通信、計算機(jī)行業(yè)的趨勢增強(qiáng)，加倉傳媒行業(yè)的節(jié)奏趨緩；2）今年以來主動基金在電力設(shè)備行業(yè)短期倉位波動明顯，本周倉位進(jìn)一步下探，已處于近一年以來的低分位數(shù)水平；3）汽車行業(yè)雖然在二月至三月內(nèi)持續(xù)遭到資金減持，但近兩周其倉位出現(xiàn)明顯反彈。
市場表現(xiàn)綜述：大類資產(chǎn)方面，本周權(quán)益市場漲跌不一，標(biāo)普500和恒生指數(shù)上漲，原油價格上漲，黃金價格小幅走低。有色金屬、建筑裝飾、傳媒漲幅居前，食品飲料、計算機(jī)、農(nóng)林牧漁跌幅明顯。
基金產(chǎn)品發(fā)行情況：本周國內(nèi)市場新成立基金26只，合計發(fā)行份額為82.96億份。其中債券型基金7只、股票型基金9只、國際(QDII)基金5只、混合型基金5只。本周全市場新發(fā)行基金25只，下周全市場待發(fā)行基金共19只，新增報會產(chǎn)品數(shù)量為35只。
基金產(chǎn)品表現(xiàn)跟蹤：長期行業(yè)主題基金指數(shù)方面，本周周期和醫(yī)藥主題基金指數(shù)表現(xiàn)突出。截至2023年4月14日，本周周期和醫(yī)藥主題基金指數(shù)分別上漲2.68%和1.50%。恒生醫(yī)藥主題股票被動指數(shù)型基金表現(xiàn)突出，REITs綜合指數(shù)下跌1.47%。
ETF市場跟蹤：股票型ETF本周收益中位數(shù)為-0.65%，資金凈流入19.77億元。港股ETF本周收益中位數(shù)為0.40%，資金凈流入25.70億元。寬基ETF方面，本周創(chuàng)業(yè)板主題ETF資金凈流出。行業(yè)ETF方面，本周醫(yī)藥主題ETF資金凈流入明顯，合計流入64.89億元。
風(fēng)險提示：報告數(shù)據(jù)均來自于歷史公開數(shù)據(jù)整理分析，存在失效的風(fēng)險；歷史業(yè)績不代表未來；基于定量模型測算基金倉位結(jié)果，和實(shí)際倉位存在差異。
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