>> 國(guó)盛證券-交易情緒跟蹤第188期：交易結(jié)構(gòu)出現(xiàn)收斂跡象-230420
| 上傳日期： |
2023/4/20 |
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| 格式： |
pdf 共16頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)盛證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
王程錦,張峻曉 |
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市場(chǎng)情緒繼續(xù)回暖，極致交易結(jié)構(gòu)開(kāi)始收斂。近期市場(chǎng)情緒延續(xù)回暖，外資交易盤、杠桿資金與股民情緒同步上修，同時(shí)量?jī)r(jià)情緒指標(biāo)繼續(xù)表征分化格局，新高股與新低股同步抬升。結(jié)構(gòu)層面，前期提示的極致化成交結(jié)構(gòu)開(kāi)始收斂，TMT整體熱度高位轉(zhuǎn)弱，內(nèi)部分化顯現(xiàn)，同時(shí)醫(yī)藥消費(fèi)、泛新能源與周期資源熱度補(bǔ)位回暖，具體而言，白酒、游戲、影視動(dòng)漫制作、大眾出版、其他計(jì)算機(jī)設(shè)備熱度提升居前，而IT服務(wù)、證券、垂直應(yīng)用軟件、數(shù)字芯片設(shè)計(jì)、軍工電子回落居多。
1、交易結(jié)構(gòu)跟蹤
1）漲跌分化水平：上周日均漲跌幅中樞有所回落，二八分化有所回升。截至4月14日，近5日漲跌中樞持平，近5日、20日、60日個(gè)股日均漲跌幅中位數(shù)分別為0.00%、-0.06%和0.07%。上周二八收益分化有所回升，升至22.36%，二八成交分化程度有所回升，升至46。
2）交易集中度：上周個(gè)股交易集中度有所回落。前1%、前5%和前10%個(gè)股成交占比分別環(huán)比變動(dòng)-1.29%、-0.94%和-0.65%。所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到88.60%、91.90%和92.00%。上周行業(yè)交易集中度整體有所回升。其中前1%、前5%和前10%行業(yè)成交占比分別環(huán)比變動(dòng)1.06%、1.76%和1.88%。所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到89.90%、93.40%和95.20%。
3）交易分化水平：上周個(gè)股交易分化水平有所回升。其中前1%、前5%和前10%個(gè)股交易分化系數(shù)分別環(huán)比變動(dòng)3.48%、0.88%和0.24%。所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到71.90%、77.50%和70.60%。上周行業(yè)交易分化水平整體回落。其中前1%、前5%和前10%行業(yè)交易分化系數(shù)分別環(huán)比變動(dòng)-4.69%、-0.82%和1.37%。所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到74.40%、79.50%和75.00%。
2、市場(chǎng)情緒跟蹤
上周市場(chǎng)情緒變動(dòng)：1）股民情緒指標(biāo)環(huán)比抬升，A股股民情緒指標(biāo)（IISI）抬升至-0.58。2）全A漲跌停比值10日均線回落至3.99，全A換手率抬升至6.09%。3）VIX指數(shù)環(huán)比回落1.33，回落至17.07。4）全A新高個(gè)股數(shù)目環(huán)比回升、新低個(gè)股數(shù)目環(huán)比回升。其中60日新高個(gè)股數(shù)量10日均線回升至309，60日新低個(gè)股數(shù)量10日均線回升至399；同時(shí)歷史新高個(gè)股數(shù)量10日均線回升至31，歷史新低個(gè)股數(shù)量10日均線回升至15。5）趨勢(shì)占優(yōu)個(gè)股數(shù)目回落。其中60日均線以上個(gè)股數(shù)目占比環(huán)比回落至42.18%，近1月創(chuàng)歷史新高個(gè)股數(shù)目回升至139。6）全A市場(chǎng)MACD強(qiáng)勢(shì)股占比回落至23.10%，弱勢(shì)股占比回落至31.05%。7）全A杠桿資金情緒回升至34.54%。8）外資交易盤凈流入MA30回升至11.49億元。
3、宏微觀流動(dòng)性跟蹤
1）貨幣松緊：上周貨幣凈投放250億元，短期利率環(huán)比分化，各期Shibor環(huán)比回升，國(guó)債利率有所回落，各期信用利差環(huán)比分化，人民幣小幅升值。
2）資金供給：上周偏股基金新發(fā)規(guī)模約19.53億元，ETF份額環(huán)比增加79.20億份，北上資金凈流入47.56億元，融資余額環(huán)比增加81.26億元。
3）資金需求：上周IPO新增10家，首發(fā)融資規(guī)模212.11億元，產(chǎn)業(yè)資本減持規(guī)模約2.46億元，無(wú)定增項(xiàng)目新增。此外，本周解禁壓力抬升，解禁規(guī)模約1308.48億元。
風(fēng)險(xiǎn)提示：1、海外市場(chǎng)波動(dòng)加??；2、宏觀經(jīng)濟(jì)超預(yù)期波動(dòng)。
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