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事件：
　　泛林集團(tuán)（NASDAQ:LRCX）于4月19日發(fā)布FY23Q3（即CY23Q1）財(cái)報(bào)，23Q1單季營(yíng)收38.7億美元，環(huán)比-27%，中國(guó)地區(qū)收入占比受出口管制影響而環(huán)比下滑。綜合財(cái)報(bào)及交流會(huì)議信息，總結(jié)要點(diǎn)如下：
　　評(píng)論：
　　1、23Q1收入超過(guò)指引中值，毛利率位于指引中值。
　　1）營(yíng)收：23Q1收入38.7億美元，超過(guò)指引中值（35-41億美元），環(huán)比-27%，主要系WFE尤其是存儲(chǔ)設(shè)備的投資下降。23Q1遞延收入為20億美元；2）毛利率：23Q1毛利率44%，位于指引中值，環(huán)比下降1.1pcts，主要系業(yè)務(wù)量降低和產(chǎn)品組合影響。
　　2、設(shè)備和CSBG收入環(huán)比均下滑，中國(guó)大陸地區(qū)收入占比環(huán)比下滑。
　　1）按客戶類型拆分：23Q1存儲(chǔ)占比32%，環(huán)比-18pcts，為十年來(lái)最低水平。其中NAND占比23%，環(huán)比-16pcts。DRAM占比9%，環(huán)比-2pcts；2）按地區(qū)拆分：23Q1中國(guó)大陸/韓國(guó)/中國(guó)臺(tái)灣占比22%、22%、18%，中國(guó)大陸占比環(huán)比-2pcts，主要系出口管制影響；3）按業(yè)務(wù)拆分：公司設(shè)備收入為22.7億美元，環(huán)比-36%；CSBG業(yè)務(wù)包括備件、服務(wù)、升級(jí)和Reliant系統(tǒng)，23Q1收入為16億美元，環(huán)比-7%。
　　3、指引2023全年WFE支出700億美元，23H2將有更多設(shè)備出口至中國(guó)。
　　1）23Q2指引：預(yù)計(jì)收入28-34億美元，毛利率43-45%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率24.5%-26.5%。23Q2表現(xiàn)將低于此前預(yù)期；2）行業(yè)景氣度指引：預(yù)計(jì)2023年全球WFE（晶圓制造設(shè)備）支出大約為700億美元，全球存儲(chǔ)設(shè)備支出將同比下滑50%，NAND設(shè)備首當(dāng)其沖，全球WFE支出預(yù)計(jì)將在下半年有所恢復(fù)；3）出口管制影響：此前公司預(yù)計(jì)出口管制的收入影響將是20-25億美元，但美國(guó)政府近期通知LAM對(duì)去年10月頒布的對(duì)華出口管制規(guī)定進(jìn)行澄清，允許發(fā)貨本不在預(yù)期之內(nèi)的某些產(chǎn)品，公司預(yù)計(jì)將于23H2出貨這些設(shè)備，這些金額可能是幾億美元。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟；下游晶圓產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期；零部件持續(xù)短缺；對(duì)中國(guó)大陸出口受到管制的風(fēng)險(xiǎn)。