>> 招銀國際-招財日報：每日投資策略-230424
| 上傳日期： |
2023/4/24 |
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pdf 共3頁 |
來源： |
招銀國際 |
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個股速評
長城汽車（2333 HK，買入，目標(biāo)價：12港元）–新的PHEV或值得期待。
長城1Q23業(yè)績基本符合我們之前的預(yù)期。根據(jù)我們在上海車展的調(diào)研，我們認(rèn)為魏牌藍(lán)山PHEV的市場反饋較為正面，部分原因是其定價低于競爭對手。這可能會增強(qiáng)管理層對該定價策略的信心，從而使得梟龍PHEV的定價更具競爭力。通過我們在車展的觀察，我們認(rèn)為梟龍和長城現(xiàn)款車型的零部件復(fù)用率較高，這有利于縮減成本，為其定價留出空間。我們下調(diào)今年的盈利預(yù)測8%至57億元人民幣，主要因為其PHEV的定價策略和對新的銷售渠道的補(bǔ)貼。維持買入評級，目標(biāo)價12港元，基于16x FY23EP/E。
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