>> 銀河證券-環(huán)保公用行業(yè)：四川省發(fā)布電力需求側(cè)市場(chǎng)化響應(yīng)實(shí)施方案，有望充分調(diào)動(dòng)需求側(cè)靈活負(fù)荷資源-230423
| 上傳日期： |
2023/4/24 |
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pdf 共13頁(yè) |
來(lái)源： |
銀河證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
陶貽功,嚴(yán)明 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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行業(yè)觀點(diǎn)：
公用事業(yè)方面，4月23日，國(guó)家能源局發(fā)布1-3月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至3月底，全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約26.2億千瓦，同比增長(zhǎng)9.1%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.8億千瓦，同比增長(zhǎng)11.7%；太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量約4.3億千瓦，同比增長(zhǎng)33.7%。
環(huán)保行業(yè)方面，海南省污染防治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室印發(fā)《海南省臭氧污染防治攻堅(jiān)行動(dòng)方案》?！斗桨浮钒凑铡霸搭^替代，過(guò)程嚴(yán)控，全網(wǎng)覆蓋，提質(zhì)擴(kuò)容”的方針，以問(wèn)題和目標(biāo)為導(dǎo)向，以VOCs減排為核心，突出細(xì)顆粒物和臭氧污染協(xié)同控制，部署了六大重點(diǎn)任務(wù)，19條子任務(wù)。主要任務(wù)要求包括加快原輔材料替代，提升綠色生產(chǎn)水平，深化重點(diǎn)企業(yè)管控，實(shí)施“一企一策”精準(zhǔn)治理等。
投資策略及推薦關(guān)注標(biāo)的：
公用：四川省發(fā)布《2023年四川省電力需求側(cè)市場(chǎng)化響應(yīng)實(shí)施方案》，有望充分調(diào)動(dòng)電力需求側(cè)靈活負(fù)荷資源?！斗桨浮访鞔_了需求側(cè)市場(chǎng)化響應(yīng)的啟動(dòng)條件、準(zhǔn)入條件以及價(jià)格機(jī)制等細(xì)則。進(jìn)入十四五，由于火電在裝機(jī)結(jié)構(gòu)中的進(jìn)一步下降，新能源出力不穩(wěn)定的問(wèn)題凸顯，因此電力供需關(guān)系整體偏緊，高峰時(shí)期電力供需明顯偏緊。需求側(cè)響應(yīng)有望引導(dǎo)用戶減少高峰用電需求，保障電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定，其他省份有望加速推進(jìn)。
建議關(guān)注：三峽能源（600905.SH）、龍?jiān)措娏Γ?01289.SZ）、太陽(yáng)能（000591.SZ）、芯能科技（603105.SH）、中閩能源（600163.SH）、江蘇新能（603693.SH）、華能國(guó)際（600011.SH）、國(guó)電電力（600795.SH）、協(xié)鑫能科（002015.SZ）、華能水電（600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九豐能源（605090.SH）、新奧股份（600803.SH）。
環(huán)保：半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代需求增加，配套治理企業(yè)有望快速成長(zhǎng)。近年來(lái)，美國(guó)對(duì)華半導(dǎo)體限制層層深入，2023年荷蘭、日本也相繼加入限制陣營(yíng)，持續(xù)打壓我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。國(guó)家層面始終強(qiáng)調(diào)集成電路產(chǎn)業(yè)重要性和產(chǎn)業(yè)鏈自主可控必要性，從政策和市場(chǎng)兩方面推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。在自主安全和國(guó)產(chǎn)替代背景下，本土化成為趨勢(shì)，半導(dǎo)體等高端設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代邏輯持續(xù)強(qiáng)化，相關(guān)設(shè)備、材料等需求有望快速釋放。環(huán)保中與半導(dǎo)體制程污染治理相關(guān)的企業(yè)或?qū)⒊浞质芤妗?br> 建議關(guān)注：ST龍凈（600388.SH）、仕凈科技（301030.SZ）、盛劍環(huán)境（603324.SH）、聚光科技（300203.SZ）、偉明環(huán)保（603568.SH）、高能環(huán)境（603588.SH）、華宏科技（002645.SZ）、天奇股份（002009.SZ）、旺能環(huán)境（002034.SZ）、路德環(huán)境（688156.SH）、山高環(huán)能（000803.SZ）、英科再生（688087.SH）。
行業(yè)動(dòng)態(tài)：
1、2023年四川省電力需求側(cè)市場(chǎng)化響應(yīng)實(shí)施方案發(fā)布
2、國(guó)家能源局發(fā)布2023年1-3月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)
3、中電聯(lián)發(fā)布2023年1-3月份全國(guó)電力市場(chǎng)交易簡(jiǎn)況
4、《海南省臭氧污染防治攻堅(jiān)行動(dòng)方案》印發(fā)實(shí)施助力深入打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)
5、《重慶市新污染物治理工作方案》發(fā)布
6、《浙江省水泥工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展暨碳達(dá)峰行動(dòng)計(jì)劃（2022-2025年）》正式發(fā)布
7、工信部、發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部：關(guān)于推動(dòng)鑄造和鍛壓行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)
行業(yè)表現(xiàn)：
環(huán)保：上周環(huán)保指數(shù)（申萬(wàn)）漲跌幅為-3.45%，相對(duì)滬深300指數(shù)變化-2.00%，其中國(guó)林科技、東江環(huán)保、興源環(huán)境漲幅分別為13.17%、7.13%、5.56%,表現(xiàn)較好；而津膜科技、國(guó)統(tǒng)股份、京藍(lán)科技跌幅分別為-14.36%、-14.80%、-21.03%，表現(xiàn)較差。目前環(huán)保行業(yè)PE(TTM)20.18倍、PB(LF)1.50倍。
公用事業(yè)：上周公用事業(yè)指數(shù)（申萬(wàn)）漲跌幅為-1.96%，相對(duì)滬深300指數(shù)變化-0.51%，其中科林退(退市)、內(nèi)蒙華電、協(xié)鑫能科漲幅分別為10.26%、9.91%、8.00%,表現(xiàn)較好；而湖南發(fā)展、珈偉新能、露笑科技跌幅分別為-9.64%、-10.19%、-12.30%，表現(xiàn)較差。目前公用事業(yè)行業(yè)PE(TTM)23.67倍、PB(LF)1.65倍。
碳市場(chǎng)：本周全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額（CEA）總成交量600,970噸，總成交額30,190,344.00元。掛牌協(xié)議交易周成交量970噸，周成交額52,344.00元，最高成交價(jià)56.00元/噸，最低成交價(jià)53.00元/噸，本周五收盤(pán)價(jià)為53.40元/噸，較上周五下跌4.64%。宗協(xié)議交易周成交量600,000噸，周成交額30,138,000.00元。截至本周，全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額（CEA）累計(jì)成交量234,139,669噸，累計(jì)成交額10,716,973,661.34元。
風(fēng)險(xiǎn)提示：原料價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；政策執(zhí)行力度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)；政策調(diào)控壓力下煤價(jià)大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)
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