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>> 華安證券-海大集團(tuán)(002311)飼料銷量逆勢(shì)增長(zhǎng),生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展-230425
上傳日期:   2023/4/26 大?。?/td>   343KB
格式:   pdf  共4頁(yè) 來源:   華安證券
評(píng)級(jí):   買入 作者:   王鶯
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[T2a0b2le2_S年um、m20a2ry3]Q1歸母凈利同比分別增長(zhǎng)80.5%、103.2%公司公布2022年報(bào)和2023年一季報(bào):2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1047.2億元,同比增長(zhǎng)21.6%,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)29.5億元,同比增長(zhǎng)80.5%;2023Q1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入233.6億元,同比增長(zhǎng)17.1%,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.08億元,同比增長(zhǎng)103.2%。
  飼料銷量逆勢(shì)增長(zhǎng),噸毛利與2021年持平2022年,公司飼料銷量2165萬噸(含內(nèi)銷141萬噸),同比逆勢(shì)增長(zhǎng)10%,市占率同比提升0.3個(gè)百分點(diǎn)至6.7%;2022年,公司飼料收入848.9億元,同比增長(zhǎng)21.6%,毛利率8.05%,同比下降1.03個(gè)百分點(diǎn),對(duì)應(yīng)噸毛利338元,在原材料價(jià)格大漲、養(yǎng)殖業(yè)低迷的大背景下,公司仍然實(shí)現(xiàn)了噸毛利同比持平的好成績(jī)。分品類看,水產(chǎn)料外銷量512萬噸,同比增長(zhǎng)10%,銷量全球第一,其中,特水料銷量同比增長(zhǎng)23%,普水料受普水魚行情低迷影響,銷量同比持平,水產(chǎn)料噸毛利實(shí)現(xiàn)提升;禽料外銷量1002萬噸,同比逆勢(shì)增長(zhǎng)6%,公司細(xì)分禽養(yǎng)殖品種,對(duì)各品種尋求技術(shù)突破,打造差異化產(chǎn)品,同時(shí)提高內(nèi)部效率,開展與規(guī)模養(yǎng)殖廠、一條龍養(yǎng)殖公司合作;豬料外銷量494萬噸,同比增長(zhǎng)7%,豬料全國(guó)產(chǎn)能布局基本達(dá)成;反芻料產(chǎn)能布局逐步落地,銷量增長(zhǎng)逾一倍。2023Q1,公司飼料外銷量約440萬噸,同比增長(zhǎng)近5%,其中,水產(chǎn)料銷量同比下滑約5%,豬料銷量同比增長(zhǎng)15%,禽料銷量同比基本持平;Q1公司水產(chǎn)料銷量同比下滑,主要是因?yàn)?,去年底及今年初出塘不暢,?dǎo)致Q1魚存塘量偏多,疊加天氣回暖緩慢,整體投苗進(jìn)度放緩;隨著消費(fèi)回暖,養(yǎng)殖鏈逐步回暖,4月公司畜禽料、水產(chǎn)料銷量同比增速已明顯提升,我們維持2023年公司禽料、豬料、水產(chǎn)料同比增長(zhǎng)
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