>> 國盛證券-投資策略-交易情緒跟蹤第189期：交易格局繼續(xù)均衡化-230426
| 上傳日期： |
2023/4/26 |
大?。?/td>
| 1399KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
王程錦,張峻曉 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
市場情緒轉(zhuǎn)弱，TMT熱度延續(xù)回調(diào)。近期外圍不確定性再起，市場情緒邊際轉(zhuǎn)弱，新高股、強勢股、線上股指標同步回落，交投規(guī)模高位更多表征資金調(diào)倉，外資交易盤階段性撤離，股民情緒邊際回落，僅杠桿兩融資金主導博弈。結(jié)構層面，TMT整體熱度繼續(xù)回落，交易結(jié)構向均衡回歸，具體而言，證券、半導體設備、保險、印制電路板、輸變電設備熱度提升居前，而數(shù)字芯片設計、垂直應用軟件、游戲、白酒、IT服務回落居多。
1、交易結(jié)構跟蹤
1）漲跌分化水平：上周日均漲跌幅中樞有所回落，二八分化有所回落。截至4月21日，近5日漲跌中樞有所回落，近5日、20日、60日個股日均漲跌幅中位數(shù)分別為-0.67%、-0.26%和-0.02%。上周二八收益分化有所回落，降至21.98%，二八成交分化程度有所回落，降至43。
2）交易集中度：上周個股交易集中度有所回落。前1%、前5%和前10%個股成交占比分別環(huán)比變動-0.12%、-0.51%和-0.57%。所處歷史分位數(shù)分別達到88.00%、90.70%和90.60%。上周行業(yè)交易集中度整體有所回升。其中前1%、前5%和前10%行業(yè)成交占比分別環(huán)比變動0.34%、0.88%和0.69%。所處歷史分位數(shù)分別達到91.20%、96.50%和97.70%。
3）交易分化水平：上周個股交易分化水平有所回升。其中前1%、前5%和前10%個股交易分化系數(shù)分別環(huán)比變動1.11%、0.44%和0.55%。所處歷史分位數(shù)分別達到78.40%、82.40%和79.90%。上周行業(yè)交易分化水平整體回落。其中前1%、前5%和前10%行業(yè)交易分化系數(shù)分別環(huán)比變動-12.82%、-7.88%和-6.15%。所處歷史分位數(shù)分別達到58.10%、57.70%和52.30%。
2、市場情緒跟蹤
上周市場情緒變動：1）股民情緒指標環(huán)比回落，A股股民情緒指標（IISI）回落至-0.65。2）全A漲跌停比值10日均線回落至1.84，全A換手率抬升至6.12%。3）VIX指數(shù)環(huán)比回落0.30，回落至16.77。4）全A新高個股數(shù)目環(huán)比回落、新低個股數(shù)目環(huán)比回升。其中60日新高個股數(shù)量10日均線回落至248，60日新低個股數(shù)量10日均線回升至726；同時歷史新高個股數(shù)量10日均線回落至26，歷史新低個股數(shù)量10日均線回升至28。5）趨勢占優(yōu)個股數(shù)目回落。其中60日均線以上個股數(shù)目占比環(huán)比回落至26.74%，近1月創(chuàng)歷史新高個股數(shù)目回升至153。6）全A市場MACD強勢股占比回落至15.91%，弱勢股占比回升至44.34%。7）全A杠桿資金情緒回升至37.73%。8）外資交易盤凈流入MA30回落至9.22億元。
3、宏微觀流動性跟蹤
1）貨幣松緊：上周貨幣凈投放1780億元，短期利率有所回升，各期Shibor環(huán)比有所回升，國債利率延續(xù)分化，各期信用利差回落，人民幣小幅貶值。
2）資金供給：上周偏股基金新發(fā)規(guī)模約25.44億元，ETF份額環(huán)比增加145.55億份，北上資金凈流入3.38億元，融資余額環(huán)比增加32.11億元。
3）資金需求：上周IPO新增9家，首發(fā)融資規(guī)模135.29億元，產(chǎn)業(yè)資本減持規(guī)模約40.5億元，定增項目新增1只。此外，本周解禁壓力回落，解禁規(guī)模約750.21億元。
風險提示：1、海外市場波動加??；2、宏觀經(jīng)濟超預期波動。
|
|
