>> 西部證券-夢網(wǎng)科技(002123)跟蹤點(diǎn)評：看好公司在5G富媒體的創(chuàng)新應(yīng)用-230427
| 上傳日期： |
2023/4/27 |
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| 495KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
邢開允,趙宇陽 |
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事件：4月25日，夢網(wǎng)科技在業(yè)績說明會上表示，截至2022年底，AIM消息終端覆蓋已超8億臺，覆蓋率還在持續(xù)提升。目前跟三大運(yùn)營商就AIM消息的合作正在有序推進(jìn)之中，2022年末單月業(yè)務(wù)量已超億條。
5G富媒體消息、國際云通信等新動能增長，實(shí)現(xiàn)銷售收入與業(yè)務(wù)規(guī)模的同步提升。22年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入41.57億元，同比+30.93%，其中5G富媒體消息業(yè)務(wù)收入同比增長約180%；國際云通信業(yè)務(wù)收入同比增長約390%。上述創(chuàng)新類產(chǎn)品為公司中長期發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。公司營業(yè)利潤較上年同期減少219.55%，主要有以下幾個方面的原因：1）全資子公司深圳市夢網(wǎng)科技發(fā)展有限公司和深圳市夢網(wǎng)視訊有限公司計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備6.23億元。2）公司持有的聯(lián)營企業(yè)確認(rèn)的投資損失、交易性金融資產(chǎn)公允價值變動損益以及其他非流動資產(chǎn)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備合計(jì)0.75億元。3）全資子公司云數(shù)科技對IDC數(shù)據(jù)中心固定資產(chǎn)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備0.57億元。
看好公司在5G富媒體的創(chuàng)新應(yīng)用。1）根據(jù)工信部數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，我國移動電話用戶規(guī)模為16.83億戶，人口普及率升至每百人119.2部，顯示出大眾群體已經(jīng)與移動網(wǎng)絡(luò)完成深度綁定，消息服務(wù)移動互聯(lián)網(wǎng)支撐作用不斷增強(qiáng)，成為觸達(dá)用戶最好的入口之一。2）5G富媒體消息企業(yè)應(yīng)用具有巨大的市場體量，有望打造全新消息分發(fā)模式。5G富媒體消息讓短信收件箱升級成了一個不用下載的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，帶來全新的交互方式。企業(yè)可以通過文字、語音、選項(xiàng)卡等富媒體方式向個人用戶輸出個性化服務(wù)，使手機(jī)短消息也能實(shí)現(xiàn)在線購物、短視頻傳播、精準(zhǔn)交互等輕型APP的能力，使得短信收件箱躍升為應(yīng)用分發(fā)的戰(zhàn)略入口。此外5G富媒體消息也將成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的新動能。
投資建議：我們預(yù)計(jì)公司23-25年?duì)I收分別為56.24、70.15、82.25億元，對應(yīng)EPS為0.26、0.47、0.79元，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：5G富媒體業(yè)務(wù)進(jìn)展不及預(yù)期；短信采購成本上升；下游企業(yè)議價力提升。
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