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核心觀點：
　　2023Q1計算機行業(yè)整體營收同比基本持平，毛利率同比小幅提升，非經(jīng)常性項目損益較大，歸母凈利潤整體實現(xiàn)較大幅度增長。一季度行業(yè)費用率同比提升明顯，整體扣非凈利潤出現(xiàn)虧損。疫情影響逐步消退，超六成公司一季度實現(xiàn)收入增長，經(jīng)濟復蘇進程中中小企業(yè)業(yè)績彈性更大。展望二季度，2022年部分延期項目繼續(xù)確認收入，信創(chuàng)節(jié)奏有望加快帶動行業(yè)信息化投入加快，預計二季度行業(yè)營收端有望恢復增長，疊加行業(yè)毛利率也有望繼續(xù)提升，我們判斷行業(yè)二季度利潤端會有較好表現(xiàn)，建議樂觀迎接二季度，看好AI大模型趨勢+行業(yè)基本面恢復下的板塊行情。
　　行情回顧：
　　上期，計算機（申萬）指數(shù)下跌3.50%，跑輸滬深300指數(shù)3.41pp。
　　投資組合：
　　AI：寒武紀、科大訊飛、中科曙光、浪潮信息、金山辦公、拓維信息、拓爾思、中科創(chuàng)達、德賽西威等
　　云計算：金山辦公、廣聯(lián)達、深桑達A、用友網(wǎng)絡(luò)、致遠互聯(lián)、泛微網(wǎng)絡(luò)、明源云、金蝶國際等
　　數(shù)據(jù)要素：深桑達A、中遠?？啤⒁兹A錄、安恒信息、奇安信等
　　信創(chuàng)：金山辦公、廣立微、納思達、軟通動力、麒麟信安、潤和軟件、華大九天、卓易信息、中望軟件、安路科技等
　　醫(yī)療IT：創(chuàng)業(yè)慧康、衛(wèi)寧健康等
　　產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)及工業(yè)軟件：寶信軟件、中控技術(shù)、國聯(lián)股份、朗新科技、賽意信息等
　　網(wǎng)絡(luò)安全：奇安信、安恒信息等
　　金融IT：恒生電子、指南針、宇信科技、長亮科技、高偉達、神州信息、天陽科技等
　　風險提示：
　　市場競爭加?。粐H環(huán)境變化影響；行業(yè)需求不及預期等。