>> 東吳證券-計算機行業(yè)點評報告：工業(yè)信創(chuàng)是新型工業(yè)化的重要組成-230504
| 上傳日期： |
2023/5/5 |
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| 730KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
王紫敬 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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投資要點
黨的二十大報告提出到2035年基本實現(xiàn)新型工業(yè)化。新型工業(yè)化概念的提出，始于2002年召開的黨的十六大，即“堅持以信息化帶動工業(yè)化，以工業(yè)化促進信息化，走出一條科技含量高、經(jīng)濟效益好、資源消耗低、環(huán)境污染少、人力資源優(yōu)勢得到充分發(fā)揮的新型工業(yè)化路子?！?br> 新型工業(yè)化面臨的挑戰(zhàn)就是國產(chǎn)化突破?？傮w上看，我國工業(yè)仍處于全球價值鏈中低端，自主可控能力還不強，工業(yè)大而不強的格局尚未根本改觀。全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和布局深度調(diào)整。美國對我先進制造業(yè)遏制打壓不斷升級。近年來，美國針對我國先進制造業(yè)的打壓不斷升級，我們必須全面深化改革，加快關鍵核心技術(shù)攻關，抓緊補短板、鍛長板，提升產(chǎn)業(yè)基礎高級化、產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化水平。
新型工業(yè)化在計算機方面的映射。1）明確提出要提升產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈韌性和安全水平。2）特別是以數(shù)據(jù)要素為價值核心的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。3）以國有企業(yè)為主陣地，全面提升企業(yè)競爭力。4）立足優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)走出去，推進“一帶一路”政策。工業(yè)軟件國產(chǎn)化是新型工業(yè)化在計算機方向的重要落地。我們預計2023年會有工業(yè)軟件強制國產(chǎn)化政策落地，國產(chǎn)工業(yè)軟件發(fā)展有望迎來加速發(fā)展。
工業(yè)信創(chuàng)空間廣闊。靜態(tài)來看，研發(fā)設計等多個工業(yè)軟件環(huán)節(jié)2021年國產(chǎn)化率不到10%。動態(tài)來看，中國工業(yè)數(shù)字化水平較低，盜版率較高，2021年工業(yè)軟件市場規(guī)模僅占全球8%，遠低于制造業(yè)增加值占比（30%）。我們測算2021年MES潛在市場空間為581億元，是當年現(xiàn)有市場的10倍以上。
投資建議：國產(chǎn)工業(yè)軟件的發(fā)展將會受益于新型工業(yè)化建設的途徑和方法。1）產(chǎn)業(yè)體系優(yōu)化升級：傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級：中控技術(shù)（石化行業(yè)DCS、MES等），寶信軟件（鋼鐵行業(yè)ERP、MES等），容知日新（冶金、石化、煤炭、水泥等行業(yè)PHM），梅安森（煤炭信息化），龍軟科技（煤炭信息化），北路智控（煤炭信息化），瑞納智能（供熱行業(yè)智能化），工大高科（鐵路信息化）。鞏固優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)領先地位：漢得信息（新能源MES），賽意信息（新能源、電子、高端裝備MES）。強化裝備制造業(yè)特別是高端裝備的關鍵支撐作用：東土科技（工業(yè)設備嵌入式操作系統(tǒng)）。建設先進國防科技工業(yè)：能科科技（軍工PLM，數(shù)字產(chǎn)線）、索晨科技、霍萊沃。提升產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈韌性和安全水平：中望軟件（CAD、CAE、CAM），盈建科（BIM），華大九天（EDA），概倫電子（EDA），廣立微（EDA）。
風險提示：國產(chǎn)化政策推進不及預期；技術(shù)研發(fā)進度不及預期；海外制裁加劇。
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