>> 西南證券-因子選股系列(2023年5月)：加權(quán)盈利頻率因子月度跟蹤-230504
| 上傳日期： |
2023/5/4 |
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| 1407KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄭琳琳 |
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加權(quán)盈利頻率因子
基于前期報告《計數(shù)啟發(fā)法與加權(quán)盈利頻率—因子選股系列》，定期更新加權(quán)盈利頻率因子今年以來表現(xiàn)情況。加權(quán)盈利頻率因子為股票過去一段時間收益率大于一定閾值的天數(shù)加權(quán)之和。
表現(xiàn)跟蹤
今年以來（2023/01-2023/04）內(nèi)，加權(quán)盈利頻率因子在滬深A(yù)股中IC均值為-0.16，IC與均值同向的比例為84.48%，ICIR為-1.39。今年1月至3月，分為10組的多頭組合均有取得正的超額收益，多空組合也取得正收益。但在4月份，多頭組合超額收益和多空組合收益均為負(fù)，分別為-1.45%和-2.33%。
分行業(yè)情況
3月中旬以來，在滬深A(yù)股中該因子的IC值由負(fù)轉(zhuǎn)正。
具體而言，在各申萬一級行業(yè)成分股中，今年以來所有行業(yè)成分股的IC均值均為負(fù)數(shù)，IC均值均小于-0.07。但在4月，傳媒、電子、美容護(hù)理、農(nóng)林牧漁、通信、醫(yī)藥生物、有色金屬行業(yè)成分股的IC均值出現(xiàn)較大反轉(zhuǎn)，而電力設(shè)備、環(huán)保、非銀金融、國防軍工、汽車、建筑材料等行業(yè)中持續(xù)保持較高的負(fù)相關(guān)性。
今年以來，國防軍工、電力設(shè)備、汽車行業(yè)成分股的IC均值最高，分別為-0.30、-0.28、-0.26，IC勝率為98.28%、96.55%、93.10%。
風(fēng)險提示
本報告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)，若未來市場環(huán)境發(fā)生變化，因子的實際表現(xiàn)可能與本文的結(jié)論有所差異，同時可能存在第三方數(shù)據(jù)提供不準(zhǔn)確風(fēng)險。ETF組合不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議，基金產(chǎn)品的表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場波動、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在一定波動風(fēng)險，投資者需充分認(rèn)知自身風(fēng)險偏好以及風(fēng)險承受能力，基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。
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