>> 中泰證券-新點軟件(688232)投入先行確立全年信心，數(shù)據(jù)要素市場有望加速發(fā)展-230507
| 上傳日期： |
2023/5/7 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
聞學臣 |
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4月27日，公司發(fā)布2023年第一季度業(yè)績報告。23Q1公司實現(xiàn)營業(yè)收入3.46億元，同比增長4.03%；歸母凈利潤-0.86億元，歸母扣非凈利潤-1.20億元。
季節(jié)性因素影響業(yè)績表現(xiàn)，投入先行確立全年信心。受季節(jié)性因素影響，報告期內公司營收3.46億元同比+4.03%，我們認為主要系Q1為傳統(tǒng)營收淡季，加之外部環(huán)境擾動仍存、行業(yè)復蘇有待進一步提速，Q1下游客戶整體支出意愿較為謹慎所致。但同時我們也看到，報告期內公司營業(yè)成本1.27億元同比增長27.11%，我們判斷主要系公司業(yè)務開展恢復，差旅成本及相關成本支出提升所致?？紤]到公司本身業(yè)務季節(jié)性較強，我們認為公司Q1業(yè)務投入先行，體現(xiàn)了對全年市場復蘇及業(yè)務增長的較強信心與積極態(tài)度。
《數(shù)據(jù)要素市場化配置綜合改革白皮書（2023年）》正式發(fā)布，數(shù)據(jù)要素市場化有望加速發(fā)展。4月28日，由數(shù)據(jù)要素市場化配置綜合改革研究院編制的《數(shù)據(jù)要素市場化配置綜合改革白皮書（2023年）》在第六屆數(shù)字中國建設峰會數(shù)字城市分論壇上正式發(fā)布?！栋灼窂臄?shù)據(jù)制度建設、數(shù)據(jù)資源供給、數(shù)據(jù)流通交易、數(shù)據(jù)價值釋放、數(shù)據(jù)安全治理五個方面對全國省市數(shù)據(jù)要素市場化配置綜合改革成效開展了全面客觀的評估，深入分析了當前各級政府和相關行業(yè)推進數(shù)據(jù)要素市場化配置綜合改革面臨的主要挑戰(zhàn)，并提出了關于進一步深化改革的舉措建議。公司深耕招采與政務信息化多年，具備豐富的招采數(shù)據(jù)、政務數(shù)據(jù)處理與分析經驗，在此基礎上公司將加快業(yè)務與商業(yè)模式的創(chuàng)新，以數(shù)據(jù)要素為抓手，在數(shù)據(jù)要素相關領域形成商業(yè)實踐。
投資建議：我們預測公司2023-2025年營收分別為35.48/43.01/51.94億元，歸母凈利潤分別為7.17/9.31/11.82億元，對應PE分別為22/17/13倍，維持“買入”評級。
風險提示：疫情反復的不確定性風險；政府IT投入預算不確定性風險；行業(yè)競爭加劇的風險等。
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