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互聯(lián)網(wǎng)：文心一言大模型推理成本降為原來(lái)的十分之一。騰訊RoboticsX實(shí)驗(yàn)室發(fā)布自研機(jī)器人靈巧手和機(jī)械臂。阿里云宣布啟動(dòng)“通義千問(wèn)伙伴計(jì)劃”。在抖音種草產(chǎn)生的GMV有25%-31%發(fā)生在外溢平臺(tái)。
　　AI+：以微軟看前沿AI技術(shù)與辦公、搜索、營(yíng)銷等場(chǎng)景結(jié)合。Meta投資重心轉(zhuǎn)向AI，2023年資本支出將達(dá)到300億至330億美元。
　　投資建議：建議重點(diǎn)關(guān)注平臺(tái)經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)及估值雙修復(fù)機(jī)會(huì)，以及AI+及數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題機(jī)會(huì)。（1）中共中央政治局4月28日召開(kāi)會(huì)議，我們認(rèn)為和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)相關(guān)的部分有“要重視通用人工智能發(fā)展，營(yíng)造創(chuàng)新生態(tài)，重視防范風(fēng)險(xiǎn)”以及“要推動(dòng)平臺(tái)企業(yè)規(guī)范健康發(fā)展，鼓勵(lì)頭部平臺(tái)企業(yè)探索創(chuàng)新”等方針，從政策環(huán)境鼓勵(lì)了通用人工智能發(fā)展和頭部企業(yè)創(chuàng)新引領(lǐng)。市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇斜率的信心不足以及資金流向仍影響港股互聯(lián)網(wǎng)板塊估值，我們認(rèn)為目前港股估值處于低位，5月中下旬1季度報(bào)超預(yù)期或有助提振市場(chǎng)信心，建議關(guān)注騰訊控股（各業(yè)務(wù)復(fù)蘇趨勢(shì)明確，《合金彈頭》上線表現(xiàn)強(qiáng)勁）、快手-W（1季度業(yè)績(jī)復(fù)蘇好于預(yù)期，2季度加速趨勢(shì)顯現(xiàn)）、美團(tuán)-W（到店業(yè)務(wù)估值過(guò)度體現(xiàn)了競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的影響）；游戲彈性較大的嗶哩嗶哩和網(wǎng)易；疫后復(fù)蘇帶來(lái)業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的泡泡瑪特、微博；以及穩(wěn)定格局帶來(lái)盈利模型改善的云音樂(lè)、愛(ài)奇藝、騰訊音樂(lè)。同時(shí)，建議關(guān)注醫(yī)藥電商平臺(tái)京東健康、平安好醫(yī)生等。（2）4月游戲版號(hào)維持穩(wěn)健發(fā)放，游戲行業(yè)在政策利好與AI技術(shù)賦能雙重利好驅(qū)動(dòng)下，關(guān)注業(yè)績(jī)穩(wěn)健的游戲公司騰訊、網(wǎng)易、三七互娛、吉比特、愷英網(wǎng)絡(luò)、巨人網(wǎng)絡(luò)、完美世界、心動(dòng)公司、寶通科技、盛天網(wǎng)絡(luò)、神州泰岳、姚記科技、紫天科技。（3）關(guān)注板塊龍頭價(jià)值修復(fù)及績(jī)優(yōu)個(gè)股，營(yíng)銷板塊，建議關(guān)注分眾傳媒（23年經(jīng)營(yíng)杠桿釋放）、兆訊傳媒（疫后修復(fù)彈性大）；長(zhǎng)視頻，建議關(guān)注芒果超媒；在線招聘，建議關(guān)注BOSS直聘；線下娛樂(lè)，建議關(guān)注華立科技（23年業(yè)績(jī)彈性大）；博彩，業(yè)績(jī)持續(xù)疫后修復(fù)，關(guān)注金沙中國(guó)等。（4）教育板塊建議關(guān)注AI+教育以及教育數(shù)字化方向，推薦關(guān)注新東方、新東方在線、視源股份（復(fù)蘇&政策利好）、佳發(fā)教育等相關(guān)個(gè)股。（5）關(guān)注AIGC技術(shù)在內(nèi)容創(chuàng)作及多模態(tài)衍生品制作的應(yīng)用迭代，影視版權(quán)關(guān)注華策影視、光線傳媒、上海電影，文學(xué)版權(quán)關(guān)注閱文集團(tuán)、中文在線、掌閱科技，圖片版權(quán)關(guān)注視覺(jué)中國(guó)，動(dòng)漫IP關(guān)注湯姆貓、奧飛娛樂(lè)。（6）主題關(guān)注AI+、數(shù)字經(jīng)濟(jì)方向，推薦持續(xù)關(guān)注相關(guān)產(chǎn)品商業(yè)化以及產(chǎn)業(yè)鏈公司動(dòng)態(tài)，當(dāng)前重點(diǎn)推薦關(guān)注大模型、頭部公司產(chǎn)業(yè)鏈、國(guó)內(nèi)廠商海外布局/國(guó)內(nèi)映射、AI+游戲（整體估值處于相對(duì)低位，持續(xù)推薦）、AI+教育/辦公、AI+IP、AI+電商、AI+營(yíng)銷、AI+虛擬人、小模型服務(wù)商等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：板塊系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、游戲公司技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)。