>> 中銀證券-大類資產(chǎn)追蹤周報(bào)：北向資金維持流入，A股沖高回落-230515
| 上傳日期： |
2023/5/15 |
大小： |
1022KB |
| 格式： |
pdf 共15頁(yè) |
來(lái)源： |
中銀證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
郭策 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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本周A股主要寬基指數(shù)沖高回落，其中滬深300指數(shù)下跌1.97%，中證500指數(shù)下跌1.76%，科創(chuàng)50指數(shù)下跌3.33%；資金方面，北上資金本周流入99.60億元，其中非銀、電力設(shè)備和銀行流入規(guī)模居前，流入規(guī)模分別為37.4億元、25.0億元和21.5億元，食品飲料、家電和電子流出規(guī)模居前，流出規(guī)模分別為17.6億元、10.5億元和4.5億元；截至5月11日融資融券余額為1.62萬(wàn)億元，較上周末增加77.05億元；行業(yè)漲幅方面，電力公用事業(yè)、汽車和煤炭領(lǐng)漲，漲幅分別為2.28%、1.77%和1.55%；建筑、傳媒和消費(fèi)者服務(wù)領(lǐng)跌，跌幅分別為6.12%、5.92%和4.15%。債券市場(chǎng)長(zhǎng)端利率下行，7天回購(gòu)利率下行；商品市場(chǎng)走勢(shì)分化，其中COMEX黃金本周下跌0.22%，NYMEX原油本周上漲0.14%。
資產(chǎn)概覽
A股市場(chǎng)沖高回落，海外權(quán)益市場(chǎng)走勢(shì)分化，債券市場(chǎng)上漲，商品市場(chǎng)普遍下跌。權(quán)益市場(chǎng)方面，滬深300下跌1.97%，中證500下跌1.76%，科創(chuàng)50下跌3.33%，海外權(quán)益市場(chǎng)走勢(shì)分化，其中納斯達(dá)克指數(shù)上漲0.76%，英國(guó)富時(shí)100下跌0.61%，德國(guó)DAX下跌0.79%，日經(jīng)225指數(shù)上漲0.79%。債券市場(chǎng)普遍上漲，中證國(guó)債上漲0.19%，中證企業(yè)債上漲0.24%。商品市場(chǎng)普遍下跌。南華商品指數(shù)下跌1.92%，螺紋鋼下跌1.19%，銅下跌4.56%，大豆下跌2.07%，黃金下跌0.22%，原油上漲0.14%。
最新觀點(diǎn)
宏觀影響因素方面，本周主要正貢獻(xiàn)來(lái)自價(jià)格、情緒、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)類因子；本周主要負(fù)貢獻(xiàn)來(lái)自貨幣利率、國(guó)際金融類因子。
北上資金本周為凈流入。北上資金本周凈流入99.60億元，上周凈流出8.06億元。分行業(yè)看，非銀、電力設(shè)備、銀行流入規(guī)模居前，其中電力設(shè)備由負(fù)轉(zhuǎn)正；食品飲料、家電、電子流出規(guī)模居前，其中食品飲料由正轉(zhuǎn)負(fù)。機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)據(jù)滾動(dòng)四周關(guān)注度較高的是機(jī)械、醫(yī)藥、基礎(chǔ)化工、電子、電力設(shè)備。
融資買入活躍度下降。截至5月11日融資融券余額為1.62萬(wàn)億，較上周末增加77.05億元。截至5月11日融資買入額占融資余額比為4.23%，位于最近三個(gè)月后15.00%分位。
債券市場(chǎng)長(zhǎng)端利率下行，7天回購(gòu)利率下行。長(zhǎng)端利率本周下行2.80bp至2.71%，前一周下行4.50bp；短端利率本周下行8.25bp至2.04%。貨幣政策流動(dòng)性的寬松力度進(jìn)入疫情后新常態(tài)，7天回購(gòu)利率本周下行6.00bp至1.90%，上周下行40.80bp至1.96%，滾動(dòng)20日均值呈上漲趨勢(shì)。國(guó)債利差上行5.45bp、國(guó)開(kāi)債期限利差上行3.98bp，3M中短期票據(jù)-3M國(guó)開(kāi)債信用利差本周下行1.72bp。
商品市場(chǎng)普遍下跌。南華商品指數(shù)本周下跌1.92%，其中工業(yè)產(chǎn)品指數(shù)下跌1.46%，農(nóng)業(yè)品指數(shù)下跌1.56%，SHFE螺紋鋼下跌1.19%，LME銅下跌4.56%，大豆下跌2.07%。COMEX黃金本周下跌0.22%，近一個(gè)月呈上漲趨勢(shì)。NYMEX原油本周上漲0.14%。
風(fēng)險(xiǎn)提示
量化模型因市場(chǎng)劇烈變動(dòng)失效。
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