>> 中銀證券-大類資產(chǎn)追蹤周報(bào)：北向資金小幅凈流出，A股結(jié)構(gòu)分化-230507
| 上傳日期： |
2023/5/8 |
大?。?/td>
| 1070KB |
| 格式： |
pdf 共15頁(yè) |
來(lái)源： |
中銀證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
郭策 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
|
|
5月第一周A股主要寬基指數(shù)出現(xiàn)下跌，其中滬深300指數(shù)下跌0.30%，中證500指數(shù)下跌0.65%，科創(chuàng)50指數(shù)下跌3.56%；資金方面，北上資金繼續(xù)維持流入，其中電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)和基礎(chǔ)化工流入規(guī)模居前，非銀、家電和銀行流出規(guī)模居前；截至5月5日融資融券余額為1.61萬(wàn)億元，較上周末增加54.88億元；行業(yè)漲幅方面，綜合金融、銀行和傳媒領(lǐng)漲，漲幅分別為5.99%、3.91%和3.73%，但維持正收益的行業(yè)僅三分之一，結(jié)構(gòu)分化明顯；家電、通信和電子領(lǐng)跌，跌幅分別為4.08%、3.49%和3.28%。債券市場(chǎng)長(zhǎng)端利率下行，7天回購(gòu)利率下行；商品市場(chǎng)走勢(shì)分化，其中COMEX黃金本周上漲1.28%，NYMEX原油本周下跌6.93%。
資產(chǎn)概覽
A股市場(chǎng)主要寬基指數(shù)下跌，海外權(quán)益市場(chǎng)走勢(shì)分化，債券市場(chǎng)普遍上漲，商品市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)。權(quán)益市場(chǎng)方面，滬深300下跌0.30%，中證500下跌0.65%，科創(chuàng)50下跌3.56%；海外權(quán)益市場(chǎng)走勢(shì)分化，其中納斯達(dá)克指數(shù)上漲0.07%，英國(guó)富時(shí)100下跌1.17%，德國(guó)DAX指數(shù)上漲0.24%，韓國(guó)綜合指數(shù)下跌0.02%。債券市場(chǎng)普遍上漲，中證國(guó)債上漲0.34%，中證企業(yè)債上漲0.17%。商品市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)。南華商品指數(shù)下跌1.08%，螺紋鋼下跌1.04%，銅下跌0.18%，大豆上漲1.23%，黃金上漲1.28%，原油下跌6.93%。
最新觀點(diǎn)
宏觀影響因素方面，本周主要正貢獻(xiàn)來(lái)自情緒、貨幣利率、宏觀政策類因子；本周主要負(fù)貢獻(xiàn)來(lái)自經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、價(jià)格、國(guó)際金融類因子。
北上資金本周為凈流出。北上資金本周凈流出8.06億元，上周凈流出65.75億元。分行業(yè)看，電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)、基礎(chǔ)化工流入規(guī)模居前；非銀、家電、銀行流出規(guī)模居前。機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)據(jù)滾動(dòng)四周關(guān)注度較高的是醫(yī)藥、電子、機(jī)械、基礎(chǔ)化工、計(jì)算機(jī)。
融資買入活躍度下降。截至5月5日融資融券余額為1.61萬(wàn)億元，較上周末增加54.88億元。截至5月5日融資買入額占融資余額比為5.22%，位于最近三個(gè)月后56.67%分位。
債券市場(chǎng)長(zhǎng)端利率下行，7天回購(gòu)利率下行。長(zhǎng)端利率本周下行4.50bp至2.73%，前一周下行4.70bp；短端利率本周下行1.98bp至2.13%。7天回購(gòu)利率本周下行40.80bp至1.96%，上周下行13.44bp至2.37%，國(guó)債利差下行2.52bp、國(guó)開債期限利差上行1.38bp，3M中短期票據(jù)-3M國(guó)開債信用利差本周上行5.91bp。
商品市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)。南華商品指數(shù)本周下跌1.08%，其中工業(yè)產(chǎn)品指數(shù)下跌2.08%，農(nóng)業(yè)品指數(shù)上漲0.60%，SHFE螺紋鋼下跌1.04%，LME銅下跌0.18%，大豆上漲1.23%。COMEX黃金本周上漲1.28%，近一個(gè)月呈上漲趨勢(shì)。NYMEX原油本周下跌6.93%。
風(fēng)險(xiǎn)提示
量化模型因市場(chǎng)劇烈變動(dòng)失效。
|
|
