>> 申萬宏源-定增市場周報：上周競價皆募足，解禁勝率超六成-230515
| 上傳日期： |
2023/5/15 |
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| 779KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
林瑾,彭文玉,胡巧云 |
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本期投資提示
上周競價皆募足，基準(zhǔn)折價率、市價折價率環(huán)比均上升。上市公告日在上周的定增項目有9宗，環(huán)比增加3宗，募資額合計107.95億元，環(huán)比減少64.71%。其中7宗為競價項目，皆募足。7宗競價項目基準(zhǔn)折價率為14.87%，環(huán)比上升5.50pct，無競價項目按照八折底價定價。從市價折價率角度看，7宗競價項目市價折價率為14.80%，環(huán)比上升2.96pct。
上周競價解禁勝率超六成。上周首次解禁的定增項目有13宗，環(huán)比增加8宗，其中9宗解禁收益為正，正收益家數(shù)占比69.23%，環(huán)比增加9.23pct。12宗競價項目中8宗解禁收益為正，正收益占比66.67%，解禁日絕對收益率均值、超額收益率均值分別為14.33%、13.64%，環(huán)比分別下降10.60pct、16.41pct。
本周解禁競價項目超七成浮盈。本周即將有7宗定增項目首次解禁，以5月12日收盤價計的解禁資金合計為113.31億元，環(huán)比增加276.86%。本周即將解禁的4宗競價項目浮動絕對收益率均值、浮動超額收益率均值分別為17.46%、23.00%，浮動收益率為正的項目有3宗，浮盈占比75.00%。
上周過會注冊節(jié)奏放緩，過會待發(fā)項目151宗。上周發(fā)審委通過4宗（其中競價2宗），環(huán)比減少11宗；證監(jiān)會通過3宗（其中競價1宗），環(huán)比減少7宗。處于過會和證監(jiān)會通過的待發(fā)項目有151宗，環(huán)比減少2宗。其中，發(fā)行價/底價倒掛的項目數(shù)4宗，環(huán)比增加1宗。
金剛光伏擴產(chǎn)異質(zhì)結(jié)電池及組件，惠博普進軍市政污水領(lǐng)域。上周新增12家公司的14宗定增項目，環(huán)比減少18宗；預(yù)披露募資額112.69億元，環(huán)比減少73.92%。金剛光伏擬募資不超過20億元用于產(chǎn)4.8GW高效異質(zhì)結(jié)電池及1.2GW組件生產(chǎn)線項目、補流。本次募集資金投資項目的實施將使公司異質(zhì)結(jié)電池及組件產(chǎn)能進一步擴大，形成異質(zhì)結(jié)電池及組件的規(guī)模化優(yōu)勢，有助于公司把握高效電池領(lǐng)域發(fā)展的新機遇?；莶┢諗M購買交易對方持有的排水公司100%股權(quán)，并募集配套資金。標(biāo)的公司主要從事污水處理業(yè)務(wù)，本次交易后，上市公司主營業(yè)務(wù)將變更為石油和天然氣開采服務(wù)與水務(wù)環(huán)境共同發(fā)展的雙主業(yè)模式，與上市公司原有的能源服務(wù)產(chǎn)業(yè)形成合力。
多個定增下調(diào)擬募資額，永和股份、英杰電氣調(diào)減約四成。上周有9家公司的9定增預(yù)案修訂，環(huán)比增加3宗，涉及發(fā)行數(shù)量、募資額、募投項目、發(fā)行價格等調(diào)整。其中永和股份將募資金額下調(diào)45.71%至19.00億元，同時其實際控制人加入認(rèn)購。英杰電氣將募資總額下調(diào)37.50%至2.50億元，主要是由于新能源汽車充電樁擴產(chǎn)項目、補充流動資金的擬投入募集資金金額分別下調(diào)16.67%、31.82%至1.75億元、0.75億元，同時刪除取消了“電化學(xué)儲能生產(chǎn)項目”。此外，甘李藥業(yè)、祥鑫科技、潤豐股份、首都在線將擬募資額分別下調(diào)5.00%、3.81%、3.53%、0.68%至7.73億元、17.68億元、24.57億元、7.28億元。
任子行因財報問題終止定增。上周2家公司2宗定增預(yù)案終止，環(huán)比減少5宗。任子行鑒于公司2022年度財務(wù)報表被出具帶強調(diào)事項段的保留意見審計報告，決定終止本次向特定對象發(fā)行股票事項。青松股份基于公司本次向特定對象發(fā)行股票的進展情況、相關(guān)政策變化情況，決定終止本次發(fā)行并撤回相關(guān)申請文件。
風(fēng)險提示：定增審核進度不及預(yù)期、二級市場股價波動、定增報價市場環(huán)境變化等。
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