>> 國泰君安-全球風(fēng)險監(jiān)控周報第12期：全球經(jīng)濟(jì)同步走弱，港幣匯率波動率加大-230517
| 上傳日期： |
2023/5/17 |
大小： |
1464KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
王鶴 |
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全球宏觀風(fēng)險
上周（2023/5/8-2023/5/14）全球主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)意外指數(shù)同步走弱，其中日本跌至0附近，歐洲進(jìn)入負(fù)值區(qū)間繼續(xù)下行。美聯(lián)儲和歐洲央行縮表持續(xù)，美元流動性保持緊平衡，美國銀行存款繼續(xù)凈流出。地緣政治風(fēng)險小幅回升。后續(xù)需繼續(xù)關(guān)注發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)走弱情況。
全球市場風(fēng)險
權(quán)益市場：發(fā)達(dá)市場中，日經(jīng)225指數(shù)波動率漲幅領(lǐng)先，美國三大股指波動率下降。新興市場股票指數(shù)波動率基本平穩(wěn)。
債券市場：美債收益率曲線與前一周基本持平。日本10年國債收益率波動率漲幅繼續(xù)保持領(lǐng)先。
商品市場：CRB商品和COMEX銀價格大幅走弱，波動率上升。金油比回落，金銀比上升。黃金公式倒算的黃金避險需求保持平穩(wěn)。
外匯市場：港幣兌美元波動率漲幅領(lǐng)先，港幣兌美元波動率回落。
跨市場比較：日本10年國債、日經(jīng)225指數(shù)、英國富時100指數(shù)波動率漲幅領(lǐng)先。黃金與歐美股市負(fù)相關(guān)性增強(qiáng)，美債和美股負(fù)相關(guān)性增強(qiáng)。
風(fēng)險提示：全球央行貨幣政策超預(yù)期。
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