>> 中信證券-電力設(shè)備及新能源行業(yè)先進(jìn)制造&充換電設(shè)施政策觀察2：政策推動縣鄉(xiāng)全覆蓋，減免充電設(shè)施需量電價-230518
| 上傳日期： |
2023/5/18 |
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| 353KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
華鵬偉,林劼,華夏 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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5月17日，國家發(fā)改委、國家能源局印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)更好支持新能源汽車下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興的實(shí)施意見》，推動縣區(qū)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)充電設(shè)施全覆蓋，鼓勵地方出臺專項(xiàng)政策，以專項(xiàng)債等方式支持充換電設(shè)施建設(shè)；通過農(nóng)村集中充換電設(shè)施需量電價減免、配電網(wǎng)投資全額納入輸配電價回收等方式對充電建設(shè)和運(yùn)營予以經(jīng)濟(jì)性支持；支持有序充電、光儲充等模式發(fā)展。我們認(rèn)為這一政策設(shè)定農(nóng)村區(qū)域縣、鄉(xiāng)全覆蓋的發(fā)展目標(biāo)，優(yōu)惠政策提升農(nóng)村區(qū)域充電建設(shè)和運(yùn)營經(jīng)濟(jì)性，將直接促進(jìn)農(nóng)村充換電行業(yè)加快發(fā)展。利好具備設(shè)備、運(yùn)維一體化整合能力和具備配電網(wǎng)、光儲充業(yè)務(wù)布局的企業(yè)。
▍兩部委發(fā)布加快農(nóng)村充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和支持新能源汽車下鄉(xiāng)政策。5月17日，國家發(fā)改委、國家能源局印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)更好支持新能源汽車下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興的實(shí)施意見》（下文簡稱《意見》）指出：支持地方政府結(jié)合實(shí)際開展縣鄉(xiāng)公共充電網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃，并做好與國土空間規(guī)劃、配電網(wǎng)規(guī)劃等的銜接，加快實(shí)現(xiàn)適宜使用新能源汽車的地區(qū)充電站“縣縣全覆蓋”、充電樁“鄉(xiāng)鄉(xiāng)全覆蓋”。合理推進(jìn)集中式公共充電場站建設(shè)，優(yōu)先在縣鄉(xiāng)企事業(yè)單位、商業(yè)建筑、交通樞紐（場站）、公路沿線服務(wù)區(qū)（站）等場所配置公共充電設(shè)施，并向易地搬遷集中安置區(qū)、鄉(xiāng)村旅游重點(diǎn)村等延伸，結(jié)合鄉(xiāng)村自駕游發(fā)展加快公路沿線、具備條件的加油站等場所充電樁建設(shè)；探索在充電樁利用率較低的農(nóng)村地區(qū)，建設(shè)提供光伏發(fā)電、儲能、充電一體化的充電基礎(chǔ)設(shè)施；完善充電設(shè)施運(yùn)維體系。
▍政策推動縣區(qū)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)充電設(shè)施全覆蓋，助力充電設(shè)施總量提升和區(qū)域結(jié)構(gòu)改善。《意見》提出適宜使用新能源汽車的地區(qū)充電站“縣縣全覆蓋”、充電樁“鄉(xiāng)鄉(xiāng)全覆蓋”。據(jù)中國充電聯(lián)盟統(tǒng)計，2023年4月全國（不含港澳臺）充電站總計12萬座，其中僅廣東、江蘇、浙江、北京、上海三省兩市達(dá)到5.7萬座，而中西部區(qū)域保有量依舊偏低。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年我國縣數(shù)1301個，鄉(xiāng)鎮(zhèn)數(shù)量合計29631個。我們保守估計，充電站“縣縣全覆蓋”、充電樁“鄉(xiāng)鄉(xiāng)全覆蓋”，對應(yīng)中大型充電站至少1300個以上，小型充電站或配建充電樁的停車場地3萬個以上，隨著未來充電基礎(chǔ)設(shè)施向更為廣闊的集中安置區(qū)、鄉(xiāng)村旅游重點(diǎn)村等鄉(xiāng)村區(qū)域延伸，結(jié)合我國2021年行政村、自然村分別達(dá)到48萬個和236萬個（住建部數(shù)據(jù)），遠(yuǎn)期的發(fā)展空間有望進(jìn)一步擴(kuò)大。我們預(yù)計農(nóng)村充電設(shè)施建設(shè)將為充電設(shè)施行業(yè)發(fā)展提供有效支撐，改善充電設(shè)施發(fā)展不均的現(xiàn)狀，尤其是對發(fā)展相對滯后的省區(qū)體現(xiàn)出更明顯的發(fā)展增量。
▍需量電價減免，配網(wǎng)投資全額納入輸配電價回收，提升建設(shè)和運(yùn)營經(jīng)濟(jì)性?！兑庖姟分赋?，鼓勵有條件地方出臺專項(xiàng)政策，利用專項(xiàng)債等工具支持符合條件的高速公路及普通國省干線公路服務(wù)區(qū)（站）、公共汽電車場站和汽車客運(yùn)站等充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。這一舉措將為充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供直接的資金支持?！兑庖姟分赋觯_展配套電網(wǎng)建設(shè)改造，增強(qiáng)農(nóng)村電網(wǎng)的支撐保障能力。到2030年前，對實(shí)行兩部制電價的集中式充換電設(shè)施用電免收需量（容量）電費(fèi)。結(jié)合5月15日國家能源局公布的各省第三監(jiān)管周期電價情況，每月每kW節(jié)省30-40元需量電價，我們樂觀估計，每年節(jié)省需量電價有望接近充電樁本體設(shè)備成本，運(yùn)營經(jīng)濟(jì)性顯著改善?！兑庖姟分赋觯艑掚娋W(wǎng)企業(yè)相關(guān)配電網(wǎng)建設(shè)投資效率約束，全額納入輸配電價回收，我們認(rèn)為這一舉措有利于將相關(guān)配網(wǎng)建設(shè)成本向電力用戶疏導(dǎo)，推動配電網(wǎng)側(cè)加快改造，支持新能源汽車充電需求。
▍推廣智能有序充電等新模式，提升運(yùn)維服務(wù)?！兑庖姟诽岢鐾茝V智能有序充電；探索在充電樁利用率較低的農(nóng)村地區(qū)，建設(shè)提供光伏發(fā)電、儲能、充電一體化的充電基礎(chǔ)設(shè)施；完善充電設(shè)施運(yùn)維體系。我們認(rèn)為上述舉措一方面可通過有序充電、光儲充等模式降低充電樁對配電網(wǎng)的沖擊，緩解配電網(wǎng)端擴(kuò)容的壓力；另一方面可通過與正在逐步推廣的光儲等設(shè)備結(jié)合，降低額外投資成本。
▍風(fēng)險因素：關(guān)鍵元器件國產(chǎn)替代不及預(yù)期；原材料價格波動；行業(yè)競爭加??；配套政策推進(jìn)不及預(yù)期。
▍投資策略：《意見》推動縣、鄉(xiāng)充電基礎(chǔ)設(shè)施全覆蓋，給予需量電價減免、相應(yīng)配網(wǎng)投資全額納入輸配電價回收等優(yōu)惠政策，鼓勵有序充電等新模式和運(yùn)維服務(wù)優(yōu)化。我們認(rèn)為政策利好具備一體化整合能力和具備配電網(wǎng)、光儲建設(shè)優(yōu)勢的企業(yè)。重點(diǎn)推薦：國網(wǎng)系領(lǐng)軍企業(yè)、電力設(shè)備技術(shù)領(lǐng)先的許繼電氣；電力設(shè)計資質(zhì)豐富，具備配用電、光、儲、充等一體化能力的EPCO企業(yè)蘇文電能；電能質(zhì)量、儲能、充電樁多方位布局，具備較強(qiáng)一體化整合能力的盛弘股份；建議關(guān)注：箱式變壓器、充電運(yùn)營龍頭特銳德；低壓電器龍頭，渠道建設(shè)完善，推進(jìn)光儲充一體化整合的正泰電器；較早布局充電樁產(chǎn)品的炬華科技；充電樁設(shè)備在西南區(qū)域具備領(lǐng)先市場地位的英杰電氣，充電模塊廠商通合科技、英可瑞。
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