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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報(bào)】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-230518
上傳日期:   2023/5/19 大?。?/td>   1164KB
格式:   pdf  共8頁 來源:   華創(chuàng)證券
評級:   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債中樞小幅下降,成交情緒升溫
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.18%、上證綜指指數(shù)環(huán)比上漲0.40%、深證成指指數(shù)環(huán)比下降0.12%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比下降0.68%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.19%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.44%。
  市場風(fēng)格:大盤價(jià)值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.87%、大盤價(jià)值環(huán)比上漲0.70%、中盤成長環(huán)比下降0.26%、中盤價(jià)值環(huán)比下降0.16%、小盤成長環(huán)比上漲0.39%、小盤價(jià)值環(huán)比下降0.11%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫。可轉(zhuǎn)債市場成交額為478.75億元,環(huán)比增長8.58%;萬得全A總成交額為8822.66億元,環(huán)比增長12.71%;滬深兩市主力凈流出64.50億元,北向資金凈流出18.36億元;十年國債收益率環(huán)比降低0.26bp至2.72%。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價(jià)券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為118.37元,環(huán)比昨日上升0.18%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為152.31元,環(huán)比下降0.26%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為108.30元,環(huán)比下降0.04%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為120.87元,環(huán)比上升0.17%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個數(shù)占比22.90%,較昨日環(huán)比上升1.43pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比23.11%,較昨日下降2.04pct;收盤價(jià)在100元以下的個券有11只。價(jià)格中位數(shù)為119.00元,環(huán)比昨日下降0.04%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價(jià)區(qū)間轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為27.11%,環(huán)比昨日下降0.32pct;整體加權(quán)平價(jià)為87.92元,環(huán)比昨日下降0.02%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為13.68%,環(huán)比上升0.51pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為73.28%,環(huán)比上升0.79pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為23.91%,環(huán)比上升0.62pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半,共計(jì)19個行業(yè)下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為農(nóng)林牧漁(-2.08%)、電力設(shè)備(-1.62%)、美容護(hù)理(-0.79%);漲幅前三位行業(yè)為通信(+4.61%)、傳媒(+2.83%)、計(jì)算機(jī)(+2.74%)。轉(zhuǎn)債市場共計(jì)21個行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為通信(+3.30%)、傳媒(+1.68%)、計(jì)算機(jī)(+1.23%);跌幅前三位行業(yè)為國防軍工(-0.56%)、美容護(hù)理(-0.44%)、食品飲料(-0.24%)。
  (1)收盤價(jià):大周期環(huán)比+0.11%、制造環(huán)比+0.09%、科技環(huán)比+1.17%、大消費(fèi)環(huán)比-0.02%、大金融環(huán)比+0.34%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.51pct、制造環(huán)比+0.22pct、科技環(huán)比-1.1pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.032pct、大金融環(huán)比+0.017pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比-0.14%、制造環(huán)比-0.08%、科技環(huán)比+1.89%、大消費(fèi)環(huán)比+0.07%、大金融環(huán)比+0.36%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.13pct、制造環(huán)比+0.11pct、科技環(huán)比+1.5pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.054pct、大金融環(huán)比+0.37pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等。
  
 
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