>> 招商銀行-鋼鐵行業(yè)近況點(diǎn)評(píng)：鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)下滑，政策推動(dòng)轉(zhuǎn)型升級(jí)-230519
| 上傳日期： |
2023/5/26 |
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pdf 共5頁(yè) |
來(lái)源： |
招商銀行 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
顏琰,侯曉樂(lè) |
| 行業(yè)名稱(chēng)： |
銀行 |
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一、行業(yè)虧損面擴(kuò)大，降本增效仍為主旋律
鋼材價(jià)格先升后降，建筑鋼材價(jià)格跌幅顯著。2023年1-3月，在下游需求恢復(fù)的強(qiáng)預(yù)期支撐下，中鋼協(xié)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)持續(xù)上行，從年初的113.9升至3月中旬的119.9，漲幅為5.3%。3月下旬，房地產(chǎn)等下游需求持續(xù)疲弱，“弱現(xiàn)實(shí)”下鋼材綜合價(jià)格快速下跌。截至5月12日，價(jià)格指數(shù)已下跌至109.5，回到2022年12月上旬的價(jià)格水平。五大鋼材品種價(jià)格走勢(shì)與鋼材綜合價(jià)格指數(shù)一致，其中建筑鋼材價(jià)格跌幅最為明顯。3月17日到5月12日，螺紋鋼價(jià)格下跌12.8%，線材價(jià)格下跌12.9%，熱軋價(jià)格下跌12.3%，冷軋和中厚板價(jià)格均下跌7%左右。
鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)下滑，虧損企業(yè)數(shù)量上升。雖然鋼材價(jià)格有所上行，但原材料價(jià)格也隨之上升并持續(xù)處于高位，2023年一季度行業(yè)利潤(rùn)轉(zhuǎn)負(fù)，行業(yè)累計(jì)利潤(rùn)總額為-48.4億元，同比下降111.9%。企業(yè)虧損數(shù)量從2022年底的1838家回升至2023年3月份的2370家，處于歷史較高水平。
鋼材庫(kù)存積壓，部分企業(yè)停產(chǎn)減產(chǎn)。2023年一季度，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量26156萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.1%，折合粗鋼表觀消費(fèi)量同比增長(zhǎng)1.9%，供給高于需求，企業(yè)鋼材庫(kù)存有所增加。4月下旬，中鋼協(xié)重點(diǎn)企業(yè)鋼材庫(kù)存為1811萬(wàn)噸，處于歷史較高水平；貿(mào)易商存貨意愿較低，社會(huì)庫(kù)存持續(xù)下降，4月下旬為1151萬(wàn)噸。利潤(rùn)擠壓下，西北、華北和華東等區(qū)域部分企業(yè)停產(chǎn)減產(chǎn)，粗鋼產(chǎn)量有所下滑。4月份全國(guó)粗鋼產(chǎn)量為9264萬(wàn)噸，同比下滑1.5%。分類(lèi)型來(lái)看，電爐煉鋼企業(yè)停產(chǎn)減產(chǎn)現(xiàn)象較為突出。噸鋼毛利持續(xù)為負(fù)，電爐產(chǎn)能利用率從3月中旬的66%左右下滑至5月12日的50.4%；高爐產(chǎn)能利用率雖有所下滑，但仍保持在90%左右的高位上。
鋼價(jià)弱勢(shì)震蕩，降本增效仍為年內(nèi)鋼企重點(diǎn)任務(wù)。面對(duì)2022年下半年價(jià)格快速下跌、行業(yè)虧損的局面，鋼企普遍提出降本增效的目標(biāo)。以行業(yè)龍頭寶武鋼鐵集團(tuán)為例，其主要目標(biāo)為“對(duì)標(biāo)找差、極致效率”和“三降兩增”（增產(chǎn)增收降本、經(jīng)濟(jì)采購(gòu)降本、節(jié)能降耗降本、卓越精品增效、聯(lián)合并購(gòu)和專(zhuān)業(yè)化整合增效）。行業(yè)持續(xù)低迷下，降本增效仍是今年鋼企重點(diǎn)任務(wù)。在中鋼協(xié)一季度經(jīng)濟(jì)運(yùn)行座談會(huì)中，與會(huì)企業(yè)代表認(rèn)為，二季度和下半年鋼鐵市場(chǎng)不確定因素較大，鋼價(jià)總體或呈現(xiàn)弱勢(shì)震蕩走勢(shì)。成本管理成為重中之重，企業(yè)仍要強(qiáng)化精益管理，提升效率和效益。除降本增效外，面對(duì)建筑用材需求疲弱的現(xiàn)狀，部分生產(chǎn)建筑鋼材的企業(yè)也在積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高工業(yè)用材產(chǎn)量占比，以降低價(jià)格下跌對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響。
二、政策推動(dòng)集中化、高端化、綠色化轉(zhuǎn)型發(fā)展，行業(yè)或迎兼并重組熱潮
經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨三重壓力，鋼鐵行業(yè)進(jìn)入調(diào)整轉(zhuǎn)型期。近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱的三重壓力。鋼鐵行業(yè)下游需求主要來(lái)自于房地產(chǎn)和基建，內(nèi)需收縮，特別是房地產(chǎn)投資增速下行，對(duì)鋼鐵行業(yè)造成了較大的沖擊。我國(guó)鋼鐵行業(yè)長(zhǎng)期存在產(chǎn)能過(guò)剩的情況，為促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，2022年，三部委發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，加快行業(yè)質(zhì)量變革、效率變革、動(dòng)力變革。新形勢(shì)新要求下，鋼鐵行業(yè)邁入調(diào)整轉(zhuǎn)型期。
地方接連出臺(tái)轉(zhuǎn)型升級(jí)政策，引導(dǎo)地區(qū)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。山西與河南均是我國(guó)主要的鋼鐵生產(chǎn)地區(qū)。2022年山西省粗鋼產(chǎn)量為6423萬(wàn)噸，位列全國(guó)第五，地區(qū)產(chǎn)量占到全國(guó)粗鋼產(chǎn)量的6.3%；河南粗鋼產(chǎn)量為3187萬(wàn)噸，占到全國(guó)粗鋼產(chǎn)量的3.1%。針對(duì)區(qū)域鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度低、裝備大型化程度低、產(chǎn)品附加值低等問(wèn)題，2023年河南省印發(fā)《河南省加快鋼鐵產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案（2023-2025年）》，加快推動(dòng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型提質(zhì)、結(jié)構(gòu)調(diào)整和布局優(yōu)化；山西省印發(fā)《山西省鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)2023年行動(dòng)計(jì)劃》，推動(dòng)山西省鋼鐵行業(yè)改造升級(jí)。兩省轉(zhuǎn)型升級(jí)政策均推動(dòng)行業(yè)向集中化、高端化、綠色化發(fā)展，具體來(lái)看：
?。?）優(yōu)化產(chǎn)能置換。兩省均要求1200立方米以下高爐、100噸以下轉(zhuǎn)爐（電爐）、50噸以下合金電爐有序退出或完成裝備大型化改造，逐步實(shí)施產(chǎn)能置換。
?。?）提升高端產(chǎn)品供給能力。山西省提出要持續(xù)打造特鋼產(chǎn)業(yè)鏈條，積極打造特鋼材料“特鋼-零部件-征集裝備”產(chǎn)業(yè)鏈。河南省要求先進(jìn)基礎(chǔ)材料、關(guān)鍵戰(zhàn)略材料、前沿新材料供給能力大幅增加，優(yōu)特鋼產(chǎn)量占鋼材總產(chǎn)量比例提升至50%，電爐鋼產(chǎn)量占比提升至15%以上。大力發(fā)展中高端建筑用鋼、高性能優(yōu)特工程用鋼、高可靠性裝備及零部件用鋼、高品質(zhì)工業(yè)品用鋼。
?。?）加快推進(jìn)兼并重組。山西省要求加快推進(jìn)中、小型鋼鐵企業(yè)兼并重組，重點(diǎn)推進(jìn)長(zhǎng)治市、臨汾市、呂梁市鋼鐵企業(yè)實(shí)質(zhì)性兼并重組，構(gòu)建大型企業(yè)集團(tuán)。河南省重點(diǎn)提出要深入推進(jìn)鋼鐵企業(yè)資源重組，打造“1+3+5”發(fā)展格局，跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制兼并重組，做強(qiáng)專(zhuān)業(yè)化特色龍頭企業(yè)。具體來(lái)看，“1”是以安鋼集團(tuán)為主體組建河南鋼鐵集團(tuán)，“3”為做優(yōu)做強(qiáng)安陽(yáng)（高品質(zhì)優(yōu)特板材、電磁新材料、無(wú)縫鋼管優(yōu)特鋼）、周口（汽車(chē)用鋼、電磁新材料）、許昌（不銹鋼）3個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)基地，“5”做精做專(zhuān)濟(jì)源（機(jī)械裝備用優(yōu)特鋼）
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